Analitycy Trigon DM, w raporcie z 29 maja, obniżyli rekomendację dla AmRestu do _ trzymaj _ z _ kupuj _, obniżając cenę docelową dla akcji spółki do 85 zł z 88 zł wcześniej. Raport przygotowano przy kursie 80,5 zł, a w poniedziałek ok. godz. 9.20 za akcję spółki płacono 80,89 zł.
Analitycy Trigon DM oczekują, że EBITDA grupy spadnie w tym roku o 21 proc. rok do roku do ok. 290 mln zł z powodu pogorszenia rentowności biznesu, w szczególności na rynkach CEE oraz wysokich kosztów ekspansji.
_ - W prognozach zakładamy, że I kwartał bieżącego roku był najsłabszym w całym roku. W kolejnych kwartałach EBITDA nadal może być niższa w skali roku, oczekujemy że skala spadku będzie mniejsza. Pogorszenie EBITDA, przy jednoczesnym dalszym wzroście amortyzacji oraz utrzymaniu wysokich kosztów finansowych (w modelu zakładamy wykup akcjonariuszy mniejszościowych AmRest TAG i wzrost zadłużenia grupy) sprawiają, że pod presją pozostanie w bieżącym roku wynik netto AmRestu _- napisano w raporcie.
_ - Wskaźniki wyceny grupy trudno jednoznacznie ocenić jako atrakcyjne na tle konkurencji. Pomimo że model DCF daje potencjał wzrostu, sądzimy że w najbliższym czasie notowania akcji AmRestu mogą pozostawać pod wpływem słabszych wyników finansowych. Obniżamy naszą cenę docelową z 88 do 85 zł i wydajemy dla akcji AmRestu rekomendację trzymaj _ - napisano.
Analitycy prognozują, że AmRest wypracuje w tym roku 17 mln zł zysku netto, 286,6 mln zł EBITDA i 85,1 mln zł zysku operacyjnego, przy 2,67 mld zł przychodów. W roku 2014 zysk netto ma wynieść 47,6 mln zł, zysk operacyjny 126 mln zł, a przychody prawie 3,1 mld zł.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy
