RYNEK MIĘDZYNARODOWY
Kolejny dzień z rzędu giełdy za Oceanem odnotowały spadki, co w przypadku DJI przełożyło się na zamknięcie rzędu -0,27 procent oraz S&P500 -0,56 procent. Korekta obecna na wszystkich rynkach akcyjnych widoczna była również na rynku EUR/USD, gdzie po trzech dniach wąskiej konsolidacji notowania wybiły się dołem osiągając minimum w rejonie 1,4330. Większość czwartkowego handlu charakteryzowała się oczekiwaniem na decyzje banków centralnych z Europy, które do godziny 13:50 poznaliśmy już wszystkie. Najwcześniej zaczął Bank Anglii, który zgodnie z oczekiwaniami ogłosił utrzymanie stóp procentowych na dotychczasowym poziomie, a tym samym główna stopa procentowa nadal kształtuje się na poziomie 0,5 procent. Recesja brytyjskiej gospodarki wydaje się pogłębiać bardziej niż wcześniej sądzono, a inflacja CPI w czerwcu spadła poniżej celu (2 procent) osiągając wartość 1,8 procent. Jednocześnie władze banku zdecydowały o zwiększeniu puli przeznaczonej na wykup obligacji
rządowych o kolejne 50 miliardów funtów do kwoty 175 miliardów funtów. Następny komunikat nadszedł od naszych południowych sąsiadów, gdzie Narodowy Bank Czech (CNB) zredukował stopy procentowe o kolejne 25 punktów bazowych, do poziomu 1,25 procent w przypadku benchmarkowej stopy procentowej. Od początku tego roku jest to już trzecia obniżka stóp CNB o łącznej wartości jednego punktu procentowego. Ostatnim bankiem centralnym, który ogłosił wczoraj swoją decyzję był EBC. Zgodnie z oczekiwaniami analityków Europejski Bank Centralny nie zmienił wysokości stóp procentowych i główna stopa wynosi nadal 1 procent. Jak wynika z wypowiedzi prezesa EBC, J.C. Trichet, podczas czwartkowej konferencji prasowej, w 2010 roku bank widzi szanse na dodatnią dynamikę PKB w strefie euro, a ostatnie dane makro potwierdzają szanse na niską inflację w średnim terminie. Podczas dzisiejszej sesji poznamy z Niemiec produkcję przemysłową (prognoza na czerwiec 1% m/m), inflację PPI w Wielkiej Brytanii (prognoza na lipiec -1,6% r/r) oraz
dane amerykańskiego Departamentu Pracy (stopa bezrobocia i zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym) za lipiec.
Sytuacja techniczna eurodolara: rynek tej pary praktycznie nie zareagował na wczorajsze duże wahania na rynku towarowym (złoto) oraz silne spadki kursu GBP/USD. Ceny utrzymały się w widocznej od kilku dni konsolidacji: 1,4441 - 1,4355. Pomimo tak znikomej zmienności widać, że układ sił przesunął się w kierunku zwolenników waluty amerykańskiej, a punktem kulminacyjnym będą dzisiejsze dane z amerykańskiego rynku pracy. Analizując dotychczasowy obraz tej pary przyjąć można, że do czasu publikacji danych prym na rynku będą wiodły niedźwiedzie. Byki natomiast będą mogły wykorzystać swoją szansę zaraz po publikacji danych. Najbliższe miejsca charakterystyczne to 1,4320 - 1,4300 - rejon wsparcia oraz 1,4430 - 1,4450 - silny opór.
RYNEK KRAJOWY
Obroty na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych trzeci raz z rzędu w tym tygodniu osiągnęły okolice 1,4 miliarda złotych, choć tym razem po dwóch sesjach spadkowych obserwowaliśmy wzrosty. WIG20 w stosunku do środowego zamknięcia zakończył czwartek na poziomie o 0,87 procent wyższym, choć nie odrobił całkowitych strat z poprzednich sesji. Dwudniowa korekta na rodzimym parkiecie akcyjnym przełożyła się również na oczekiwaną korektę na rynku złotego, co doprowadziło do wzrostu notowań USD/PLN i EUR/PLN o prawie 7 groszy. Nadal dominującą rolę w kształtowaniu polskiej waluty odgrywa rynek globalny, gdyż kalendarz makroekonomiczny w tym tygodniu jest dla gospodarki Polski bardzo ubogi.
Sytuacja techniczna na rynku złotego: wskazuje jednoznacznie, że weszliśmy w okres korekty. Co ciekawe godziny sesji nocnej przyniosły z jednej strony wyraźne osłabienie złotego (na rynku pary EUR/PLN do 4,1800) z drugiej widać było potężny ruch (na EUR/PLN ceny spadły z 4,1810 do 4,1200 i wszystko w ciągu zaledwie kilku minut!) w kierunku południowym. Ewidentnie widać zatem, że bardzo płytki rynek złotego stał się ulubionym miejscem do realizacji dużych transakcji. Neutralizacja tak dynamicznego nocnego spadku notowań już na otwarciu sesji wskazuje, że osłabienie złotego może być dalej kontynuowane. Najbliższe opory techniczne to rejon figury 4,1800 oraz 4,2310 - kluczowa bariera. Lokalne wsparcie wskazać można na wysokości 4,1340 - 4,1450. Na rynku pary USD/PLN sytuacja jest zbliżona, choć wisząca nad tym rynkiem możliwość
silnych wzrostów eurodolara z pewnością studzi zapędy strony zainteresowanej słabszym złotym względem dolara. Tutaj zasięg lokalnego oporu wyznaczony jest poprzez nocny szczyt i wynosi 2,9135. Wsparcie jest dość nisko, bo dopiero w przestrzeni 2,8800 - 2,8600.