Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku w raporcie z 5 listopada obniżyli cenę docelową akcji Kredyt Banku do 10,10 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację "trzymaj".
"Podoba nam się świadomość banku, że wysiłki mające na celu odzyskanie rentowności muszą skoncentrować się po stronie kosztów, które trzeba radykalnie zmniejszyć, jednak na razie nie dostaliśmy nic oprócz deklaracji (koszty wzrosły 15 proc. kw/kw). Dlatego mimo lekkiej korekty ceny docelowej podtrzymujemy rekomendację +trzymaj+" - napisali analitycy DI BRE Banku w raporcie.
"Zgodnie z zapowiedziami, Kredyt Bank przeprowadza trudny proces przebudowy wewnętrznej banku. Na razie widzimy głównie koszty związane z restrukturyzacją, przede wszystkim niemalejące koszty i wysokie rezerwy, owocujące stratą brutto (-40 mln zł) i netto (-76 mln zł)" - dodali.
W ich ocenie wyniki Kredyt Banku na poziomie operacyjnym w trzecim kwartale tego roku były trochę lepsze od oczekiwań - przychody odsetkowe w porównaniu do poprzedniego kwartału wzrosły o 12 proc., a przychody prowizyjne o 13 proc.
Zrównoważyły się dwa zdarzenia okresowe: strata na obligacjach i rozliczenie drobnych transakcji. W sumie przychody były większe o 19 proc. niż w drugim kwartale tego roku, ale w porównaniu z trzecim kwartałem ubiegłego roku spadły o 20 proc.
Saldo rezerw na poziomie 74 mln zł było dużo mniejsze niż w drugim kwartale tego roku i trzecim kwartale 2002 r.
"Ale bank sygnalizuje, że jeszcze za wcześnie na odtrąbienie końca etapu tworzenia rezerw – w czwartym kwartale należy się spodziewać kolejnej fali czyszczenia portfela, tak aby w 2004 r. bank mógł wejść bez żadnych +kościotrupów w szafie+" - napisali analitycy DI BRE Banku.
W czwartek o 14.30 kurs akcji Kredyt Banku spadł o 1,43 proc. do 10,30 zł.
