DM Penetrator, oferujący akcje spółki budowlanej Pro-Bud, wycenił papiery tej spółki na 14,50 zł metodą DCF oraz 15,50 - 15,63 zł metodą porównawczą, czyli średnio na 15,21 zł.
Maksymalna cena emisyjna podana w prospekcie Pro-Bud wynosi 15 zł
za papier.
"Pro-Bud jest liderem na kołobrzeskim rynku budowlanym. Posiadany
potencjał produkcyjny i doświadczenie zostaną wykorzystane do samodzielnej realizacji projektów deweloperskich, które docelowo będą generować ok. 50 proc. przychodów" - napisał w raporcie DM Penetrator.
Spółka posiada nieruchomości, na których zrealizowane będą trzy projekty deweloperskie, ma także wypełniony portfel zleceń na usługi budowlane.
"Portfolio zleceń jest wypełnione praktycznie do 2010 roku, dzięki kontraktom na usługi budowlane o wartości ok. 140 mln zł" - głosi raport.
Według analityków, w latach 2008-2009 Pro-Bud przeznaczy 73 mln zł na zakup atrakcyjnych nieruchomości w Kołobrzegu i innych nadmorskich miejscowościach turystycznych, gdzie realizowane będą przyszłe projekty deweloperskie.
Według prognozy DM Penetrator, w 2007 roku Pro-Bud pokaże 66,3 mln zł przychodów, 6,1 mln zł EBIT, 6,64 mln zł EBITDA oraz 4,7 mln zł zysku netto. W 2008 roku przychody wyniosą natomiast 113,5 mln zł, EBIT niemal 13 mln zł, EBITDA 13,7 mln zł, a zysk netto 10,1 mln zł.
Zapisy na akcje spółki budowlanej Pro-Bud potrwają od 14 do 16 stycznia 2008 roku.
W ramach publicznej oferty akcji oferowanych jest 3.735.000 akcji, w tym: 3.200.000 akcji serii B, oferowanych do objęcia w ramach subskrypcji oraz 535.000 akcji serii A2 oferowanych do sprzedaży przez wprowadzających.
Spółka zamierza pozyskać z emisji 46 mln zł netto. Pozyskane środki spółka zamierza wydać m.in. na stworzenie banku ziemi (ponad 36 mln zł) i na rozpoczęcie kolejnych projektów deweloperskich (7,5 mln zł). Spółka planuje też uruchomić produkcję wyrobów ze stali nierdzewnej i rozbudować własny park maszynowy.
Na koniec 2006 roku Pro-Bud miał 41,24 mln zł przychodów ze sprzedaży i 3,35 mln zł zysku netto. Pro-Bud realizuje projekty budowlane w systemie generalnego wykonawcy, głównie w systemie "pod klucz", natomiast we własnym zakresie specjalizuje się w wykonawstwie stanu surowego
realizowanych obiektów.
