Analitycy DM BZ WBK w raporcie z 9 marca podtrzymali rekomendację 'neutralnie' dla Agory, obniżając cenę docelową dla akcji spółki do 49 zł z 52,8 zł.
W dniu wydania rekomendacji za walory spółki płacono 44,1 zł. We wtorek na otwarciu kurs wyniósł 41,1 zł. Według DM BZ WBK bieżąca wartość godziwa spółki wynosi 45,5 zł na akcję.
"Wycena porównawcza na 2004-2005 r. wskazuje na wartość Agory ok. 29-36 zł za akcję, ale uważamy, że różnice w cyklu gospodarczym oraz długoterminowe perspektywy wzrostu sprawiają, że wycena tą metodą nie daje prawdziwego obrazu wartości spółki" - napisali analitycy w raporcie.
Ich zdaniem udane wejście na rynek nowego dziennika "Fakt" stwarza konieczność dalszej restrukturyzacji Agory.
Według DM BZ WBK szanse na kupno przez spółkę stacji telewizyjnej są małe ze względu na potencjalne ceny sprzedaży, które Agora ocenia jako zbyt wygórowane.
Analitycy obniżyli prognozy wyników dla Agory ze względu na redukcję prognoz wzrostu rynku reklamowego i rosnące koszty marketingu.
Zmniejszyli prognozy przychodów na lata 2004 i 2005 odpowiednio o 2,6 i 4,8 proc., do 896,9 i 976,1 mln zł (liczone według międzynarodowych standardów rachunkowości).
Szczegóły rekomendacji znajdują się w serwisie internetowym PAP.
