Coraz lepsza kondycja BRE Banku

Grupa BRE Banku ogłosi wyniki za III kwartał 29 października. Ośmiu pytanych przez PAP analityków szacuje, że skonsolidowany zysk netto BRE wzrośnie do 35,3 mln zł z 13,4 mln zł w III kw. 2003. Prognozy analityków wahają się od 27 do 43,6 mln zł.

"Oczekujemy, że w III kwartale wynik działalności bankowej będzie wyższy niż w analogicznym okresie ubiegłego roku. Będzie to przede wszystkim związane z oczekiwanym przez nas wzrostem dochodów odsetkowych" - napisał Robert Sobieraj z BDM PKO BP.

BRE Bank część operacji na rynku długu księguje w wyniku odsetkowym, a część w wyniku z operacji finansowych.

"Względnie stabilna, wręcz nawet dobra, sytuacja na rynku obligacji w III kwartale w przeciwieństwie do tego, co rok temu, powinna pozytywnie wpłynąć zarówno na wynik odsetkowy, ale i wynik z operacji finansowych powinien być znacząco lepszy niż w zeszłym roku" - powiedział Grzegorz Zawada z Erste Securities.

Pozytywny wpływ na wyniki banku wywrze dynamiczny rozwój działalności detalicznej. Z kolei jednak wynik działalności w sektorze korporacyjnym nie spełnia oczekiwań analityków.

"To co działa na korzyść BRE to rozwój bankowości detalicznej, bank systematycznie zwiększa udział zysków z tej działalności w ogólnej strukturze wyników" - powiedział Zawada.

"To co działa na niekorzyść, to w dalszym ciągu względnie słaba sytuacja jeżeli chodzi o bankowość korporacyjną, szczególnie korporacyjne kredyty" - dodał.

Detaliczne części BRE Banku, mBank i Multibank, mają zacząć, zdaniem przedstawicieli banku, przynosić zyski od 2005 roku. Sam mBank zysk netto zanotuje już prawdopodobnie w tym roku. Po pierwszym półroczu mBank osiągnął zysk brutto, a Multibank zysk operacyjny po amortyzacji (EBITDA)
.

Trudności analitykom sprawiają mające często miejsce w BRE Banku zdarzenia finansowe o charakterze jednorazowym. W III kwartale bank zaksięgował sprzedaż 45 proc. akcji spółki BillBird, twórcy systemu MojeRachunki.pl. Akcje sprzedano za 8,9 mln zł, a ich wartość w księgach banku wynosiła 3 mln zł, więc oznacza to dodatkowy zysk BRE w wysokości około 6 mln zł.

Analitycy spodziewają się również, że saldo rezerw w III kwartale pozytywnie wpłynie na wynik banku.

"Ponadto prognozujemy spadek salda rezerw na portfel kredytowy, co przy niższej stawce podatkowej przyczyni się do wzrostu zysku netto" - napisał Sobieraj.

Nieco ostrożniejszy jest Zawada, choć i on pozostaje optymistą.

"Rezerwy to zawsze pytanie, czy nie będziemy mieli do czynienia z czymś nietypowym. Jeżeli nie, to nic nie wskazuje na to, żeby miały one istotnie wzrosnąć" - powiedział.

Analitycy dość optymistycznie podchodzą również do kosztów działalności banku. Co prawda spodziewają się ich niewielkiego wzrostu, ale zwracają uwagę, że bank osiągnął już niemal kres możliwości w zakresie redukcji kosztów.