Akcje spółki wyceniają na 122 zł.
W dniu wydania rekomendacji za jedną akcję PBK płacono 123 zł. We wtorek na otwarciu akcje spółki notowane były po 106 zł.
'Dostrzegając niebezpieczeństwo ustalenia nie w pełni satysfakcjonującego parytetu wymiany akcji PBK i BPH w spodziewanej fuzji obu podmiotów obniżamy naszą rekomendację z kupuj do neutralnie' - napisali analitycy w raporcie.
Ich zdaniem parytet wymiany wyniesie 2,05 - 2,2 akcji PBK za jedną akcję BPH.
'Spodziewamy się ustalenia parytetu, który będzie w niewielkim stopniu faworyzował akcjonariuszy spółki, w której podmiot aranżujący połączenie ma większy udział, w tym przypadku BPH' - dodają.
Według specjalistów z DM BIG-BG w pierwszym półroczu tego roku zostanie prawdopodobnie ogłoszona decyzja o fuzji PBK i BPH. 57 proc. akcji PBK posiada Bank Austria/CA. 86,1 proc. akcji BPH ma Bayerische Hypo- und Vereinsbank. Bayerische Hypo- und Vereinsbank i Bank Austria AG ogłosiły w 2000 roku zamiar połączenia się. Analitycy DM BIG-BG oceniają, że w wyniku połączenia PBK i BPH powstanie bank o aktywach ok. 40 mln zł. Potencjalne korzyści z fuzji główny akcjonariusz banków szacuje na 200 mln zł rocznie. Zdaniem specjalistów z DM BIG-BG fuzja będzie kosztować 250-300 mln zł.
