Analitycy DM BOŚ w raporcie z 2 lipca obniżyli cenę docelową dla akcji TP SA do 24 zł oraz podtrzymali krótkoterminową rekomendację 'trzymaj' oraz długoterminową 'kupuj' dla akcji spółki.
W dniu wydania rekomendacji kurs akcji TP SA wynosił 17,80 zł. We wtorek, 10 lipca, za akcję spółki płacono 16 zł.
'Do wyceny przyjęliśmy wolniejsze tempo rozwoju spółki w przyszłości, wynikające zarówno ze wzrostu konkurencji w telefonii stacjonarnej, jak i spodziewanego opóźnienia w realizacji strategii ścisłej współpracy z inwestorem strategicznym' - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków DM BOŚ brak jednolitego stanowiska między Skarbem Państwa a France Telecom (FT) w sprawie wypłaty dywidendy za ubiegły rok może świadczyć o impasie w negocjacjach w sprawie realizacji opcji zakupu akcji spółki przez FT.
'W takim wypadku Skarb Państwa może zdecydować się na sprzedaż w ofercie publicznej całego pakietu 30 proc. akcji TP SA' - uważają analitycy.
W ich opinii zachowanie się kursu akcji spółki świadczy, iż rynek dyskontuje obecnie taką możliwość.
Według analityków w drugim półroczu bieżącego roku wyniki finansowe spółki mogą się pogorszyć, gdyż rozpoczęcie działalności przez konkurencję w telefonii międzymiastowej, przy spodziewanym znacznym spadku opłat międzyoperatorskich, wpłynie niekorzystnie na wielkość sprzedaży.
'Z tego względu pozytywnie oceniamy decyzje WZA zezwalające na przeniesienie zorganizowanych części przedsiębiorstwa, m.in. majątku nieprodukcyjnego w postaci ośrodków wypoczynkowych, do spółek zależnych' - napisano w raporcie.
DM BOŚ prognozuje, że w tym roku grupa kapitałowa TP SA zarobi netto 1,65 mld zł, przy przychodach ze sprzedaży 18,7 mld zł.
Według raportu kwartalnego skonsolidowany zysk netto grupy TP SA w ubiegłym roku wyniósł 1,68 mld zł, a przychody ze sprzedaży 15,8 mld zł.
