Analitycy Domu Maklerskiego Millennium w raporcie z 10 maja obniżyli rekomendację dla BRE Bank do "redukuj" z "neutralnie", ustalając cenę docelową na 94 zł.
W poniedziałek na zamknięciu kurs akcji BRE Banku wyniósł 103 zł.
"Wyniki osiągnięte przez BRE Bank w I kwartale były najwyższe od ponad 2 lat. Uwagę zwraca jakość ekonomiczna rezultatów" - napisali analitycy w raporcie.
Bank podał, że zysk netto grupy BRE Banku w I kwartale tego roku wzrósł do 39,9 mln zł z 33,8 mln zł w I kwartale 2003 roku.
"Wysoka wycena w połączeniu z zapowiedzianą emisją akcji skłania nas jednak do obniżenia rekomendacji do +redukuj+" - napisali analitycy.
Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy BRE Banku uchwaliło w kwietniu emisję od 4,5 do 6,5 mln akcji z prawem poboru, która spowoduje podwyższenie kapitału zakładowego o 18-26 mln zł. Zarząd chciałby przeprowadzić emisję w czerwcu tego roku.
Analitycy DM Millennium napisali, że po uwzględnieniu dochodów z zarządzania aktywami, jednorazowych transakcji oraz wyeliminowaniu straty banku wynikłej z przestępstwa, wskaźnik koszty/dochody ukształtował się na poziomie ok. 73,5 proc..
"Tym samym efektywność kosztowa w BRE Banku w I kwartale po raz pierwszy od dłuższego czasu znalazła się na akceptowalnym poziomie. Tym niemniej, w dalszym ciągu BRE Bank pozostaje jednym z mniej efektywnych banków notowanych na GPW" - napisali w raporcie.
