Millennium DM w raporcie z 29 lipca obniżył rekomendację dla akcji BZ WBK z "akumuluj" do "neutralnie", z powodu braku perspektyw na poprawę zyskowności banku. Ustalił też cenę docelową na 69,80 zł.
"W kolejnych okresach nie przewidujemy poprawy zyskowności banku. Skłania nas to do obniżenia rekomendacji" - napisali analitycy Millennium DM w raporcie.
W dalszym ciągu postrzegają oni bank jako jedną z najbardziej dynamicznych spółek sektora, jednak ich zdaniem, obecna wycena giełdowa BZ WBK nie daje dużego potencjału do wzrostów.
"Biorąc pod uwagę naszą wycenę fundamentalną jednej akcji zmieniamy rekomendację z +akumuluj+ na +neutralnie+. Przewidujemy, że prognozowany brak poprawy wyników spółki w kolejnych okresach może ograniczyć popyt na walory banku" - napisali analitycy.
Zdaniem analityków wyniki BZ WBK, wypracowane w II kwartale były lepsze niż ich oczekiwania, jednak w dużej części dobry wynik był zasługą zaksięgowania w tym okresie wysokiej dywidendy ze spółek grupy Commercial Union. Powiększyła ona wynik brutto banku o prawie 26 mln zł.
"Biorąc to pod uwagę, poziom zysku netto BZ WBK wypracowany w II kwartale w dalszym ciągu należy uznać za dość odległy od oczekiwań inwestorów" - napisali analitycy.
Zysk netto grupy BZ WBK w II kwartale tego roku spadł do 61,08 mln zł z 72,5 mln zł w analogicznym okresie 2002 roku.
Przed godziną 16.00 kurs BZ WBK wzrósł o 1,9 proc. do 73,90 zł.
