*Analitycy DI BRE Banku, w raporcie z 15 listopada obniżyli rekomendację Action do _ trzymaj _ z _ akumuluj _. Cena docelowa została podwyższona do 17 zł z 16 zł poprzednio. *
_ W poprzednim raporcie przewidywaliśmy przekroczenie czerwcowej prognozy wyników wyznaczonej przez zarząd. Nasza teza znalazła swoje odzwierciedlenie w późniejszym podniesieniu szacunków zarządu oraz bardzo dobrych wynikach trzeciego kwartału. Skala podwyższenia przez zarząd prognozy wyniku netto przekroczyła nasze wcześniejsze oczekiwania (35,5 mln zł). Uzyskane w III kw. 2011 wyniki finansowe dają jednak według nas podstawę do realizacji przez spółkę nowej prognozy kierownictwa. Skłania nas to do podniesienia również naszych modelowych szacunków w odniesieniu do wyniku netto bieżącego roku _ - napisano w raporcie.
_ Jednocześnie pozytywne zaskoczenie ostatnich miesięcy traktujemy jako szybsze wystąpienie opisywanych w poprzednim raporcie trendów (konsolidacja rynku wokół największych graczy i eliminowanie małych i średnich podmiotów z rynku), a nie większą skalę zachodzących zmian. Dlatego też postanowiliśmy pozostawić nasze prognozy na kolejne lata bez zmian traktując obecne wzrosty sprzedaży jako częściowe zniwelowanie czynników łagodzących ubytek wyniku w wypadku spowolnienia koniunktury w branży _ - dodano.
Raport wydano przy kursie na poziomie 18,1 zł. W poniedziałek o godz. 16.35 za jedną akcję spółki płacono także 18,1 zł.
