Zdaniem analityków przedział cenowy akcji Ciechu w publicznej ofercie ustalony na 20-24 zł jest bardzo atrakcyjny dla inwestorów.
"20-24 zł to bardzo niski przedział. Wynika z tego, że cena emisyjna będzie bardzo atrakcyjna, nawet jeśli będzie w górnej granicy przedziału. Spodziewam się zatem bardzo dużej redukcji" - powiedział PAP Michał Janik z BDM PKO BP.
"Spodziewałem się, że cena będzie wynosiła od 27 do 28 zł" - dodał.
Według Domu Maklerskiego Millennium, oferującego akcje Ciechu, jedna akcja spółki warta jest 33,6 zł według wyceny DCF oraz 36,7 zł według wyceny porównawczej.
Według pragnącego zachować anonimowość analityka niższa cena może być wynikiem obniżenia koniunktury na giełdzie.
"Obniża się koniunktura rynkowa, a poza tym biuro maklerskie, które sprzedaje drogo nie jest dobrze postrzegane przez klientów, zwłaszcza w kontekście przyszłych ofert" - powiedział rozmówca PAP.
Zdaniem Janika niższy od oczekiwań przedział cenowy spowoduje pozyskanie mniejszych środków z emisji.
Spółka planowała pozyskać z rynku około 230 mln zł.
"Wpływy z emisji będą mniejsze niż spółka zakładała, ale nie należy tego postrzegać negatywnie. Ten przedział sugeruje, że nie będzie pieniędzy na redukcję zadłużenia, a wszystkie zostaną przeznaczone na inwestycje" - powiedział Janik.
W skrócie prospektu napisano, że Ciech zamierza wydać 40 mln zł na konsolidację segmentu sodowego, 50 mln zł na inwestycje w tym segmencie, 20 mln zł na inwestycje i reorganizację rynku soli warzonej. 85 mln zł Ciech chce zainwestować w segment agrochemiczny i nieorganiczny, a pozostałe 35 mln zł w produkcję surowców wykorzystywanych w chemii organicznej.
Zapisy na akcje Ciechu w ramach publicznej oferty w transzy kwalifikowanej potrwają od 24 do 28 stycznia, a w transzy indywidualnej od 24 do 27 stycznia.
W ramach publicznej oferty otwartej sprzedawane są 3.350.892 akcje i oferowanych jest do 8.203.984 akcji serii C z wyłączeniem prawa poboru dla dotychczasowych akcjonariuszy.
W transzy kwalifikowanej oferowanych jest 10.354.876 akcji, a w transzy indywidualnej oferowanych jest 1.200.000 akcji.
