Wydatki na obsługę zadłużenia krajowego wzrosną do 21,561 mld zł z 16,17 mld zł w 2001 roku, czyli o 33,7 proc., a na obsługę długu zagranicznego do 4,96 mld zł z 4,92 mld zł w 2001 roku czyli o 0,7 proc.
Tak duży wzrost wydatków na obsługę długu wynika z wysokiego deficytu budżetowego w 2001 roku (29,14 mld zł, czyli 3,9 proc. PKB) oraz wzrostu kosztów obsługi obligacji wyemitowanych na konwersję długu budżetu wobec NBP oraz na konwersje długu służby zdrowia przejętego przez Skarb Państwa.
Planowany wzrost koszów obsługi długu związany jest także z przyjęciem założenia, że w I połowie 2002 roku MF będzie zmuszone sprzedawać dużo krótkoterminowych bonów skarbowych, dla zapewnienia bieżącej płynności w okresie zwiększonych potrzeb pożyczkowych budżetu.
Koszty obsługi długu w 2002 roku zostały oszacowane przy założeniu, że średnia rentowność bonów 52-tyg. spadnie z 13,3 do 12,9 proc., średnioroczny kurs złotego do dolara wyniesie 4,8636, średnioroczny kurs złotego do euro 4,3858, sześciomiesięczny LIBOR dla dolara wyniesie średnio w roku 4,46 proc., a dla euro 4,73 proc. Wszystkie te wartości są powiększone w stosunku do prognoz dla całego budżetu o założony margines na ryzyko.
OBSŁUGA DŁUGU ZAGRANICZNEGO
W ramach obsługi długu zagranicznego budżet będzie ponosił w przyszłym roku wydatki na spłatę odsetek od kredytów i pożyczek otrzymanych w walutach obcych, odsetek od obligacji Brady'ego i euroobligacji oraz na pokrycie kosztów emisji papierów na rynkach zagranicznych, innych koszów i prowizji.
Odsetki wobec wierzycieli z Klubu Paryskiego (17 państw) wyniosą 284 mln USD i 191 mln euro, czyli 2,2 mld zł.
Odsetki od pozostających jeszcze do wykupienia obligacji Brady'ego wyniosą 219 mln USD, czyli 1,064 mld zł.
Natomiast odsetki od euroobligacji wyemitowanych w latach 1997, 2000 i 2001 wyniosą w przyszłym roku 80 mln USD i 77,5 mln euro, czyli 723,042 mln zł.
Odsetki od kredytów z Banku Światowego wyniosą 87 mln USD i 30 mln euro, czyli 558 mld zł, od kredytów z EBI wyniosą 1 mln USD i 40 mln euro, czyli 183,46 mln zł, a od kredytów z międzynarodowych instytucji finansowych oraz od innych krajów i banków zagranicznych (m.in. od EBOR i BRRE) 4 mln USD i 13,6 mln euro, czyli 77 mln zł.
Na koszty emisji euroobligacji zaplanowano w projekcie przyszłorocznego budżetu 127,2 mln zł. MF planuje uzyskać w 2002 roku ze sprzedaży euroobligacji środki o wartości 3,7 mld zł.
OBSŁUGA DŁUGU KRAJOWEGO
W ramach obsługi długu krajowego budżet będzie ponosił w przyszłym roku wydatki na dyskonto bonów skarbowych, odsetki i dyskonto obligacji hurtowych, odsetki i dyskonto obligacji detalicznych, odsetki od skonwertowanych obligacji nierynkowych w NBP, odsetki od obligacji nierynkowych oraz na pokrycie koszów emisji SPW w kraju.
Wydatki na sfinansowanie dyskonta od bonów skarbowych wykupywanych w 2002 roku szacowane są na 5,475 mld zł.
Szacunek ten jest oparty na założeniu, że w strukturze bonów sprzedawanych w 2002 roku 9 proc. stanowić będą papiery 13-tyg., 19 proc. papiery 26-tygodniowe, a 72-proc. bony 52-tygodniowe.
Koszty z tytułu dyskonta i odsetek od obligacji hurtowych mają wynieść w 2002 roku 11,795 mld zł, a od obligacji detalicznych 1,475 mld zł.
W 2002 roku budżet wyda też 2,139 mld zł z tytułu odsetek obligacji wyemitowanych w 1999 roku na konwersję zadłużenia wobec NBP oraz 0,626 mld zł z tytułu odsetek od obligacji nierynkowych.
Koszty emisji krajowych SPW planowane sa w przyszłym roku na 106,4 mln zł.
