Już po raz drugi fundusze emerytalne zaprezentowały półroczną strukturę portfeli. W doborze spółek giełdowych, w które inwestowały OFE, podobnie jak na koniec 1999 roku, przeważały: Elektrim, KGHM, PKN Orlen, TP SA oraz banki: PBK, WBK i BRE.
W strukturze aktywów funduszy emerytalnych wyraźnie widać giełdowych faworytów, w które OFE inwestują najchętniej. Są to z reguły spółki o wysokiej kapitalizacji, których akcje są najbardziej płynne. Duża część aktywów OFE została więc zainwestowana w blue chipy. Takimi perełkami niewątpliwie są: Elektrim, KGHM Polska Miedź, PKN Orlen czy TP SA. Siłą rzeczy najwięcej pieniędzy w te spółki zainwestowały największe pod względem aktywów OFE. Wielkość zaangażowania w każdą z nich przekraczała nawet 50 mln zł.
W cenie Optimus i PBK
Głównie z takich spółek skonstruowane są portfele m.in. OFE Allianz, Ego, AIG czy Pekao/Alliance. Wydaje się, że OFE pozbyły się już części walorów spó-łek nowych technologii. Wciąż jednak mocno obstawiane są: Optimus, Computerland, Softbank, Prokom i Comarch. Swojej strategii inwestowania w nowe technologie pozostaje cały czas wierny m.in. Bankowy OFE, którego portfel zbudowany jest głównie z tego typu spółek. Nie zainwestował on natomiast w ogóle w banki. Jako jeden z niewielu OFE (jeszcze Epoka) posiada również obligacje miasta Koła, na które wydał ponad 2,5 mln zł.
Jeżeli chodzi o banki, to preferencje OFE skupiają się głównie wokół PBK, BRE Banku oraz WBK. Mniejszym zainteresowaniem cieszy się natomiast Pekao SA. W porównaniu z końcem grudnia OFE znacznie zmniejszyły zaangażowanie w Orbis. Utrzymały je jeszcze OFE: PZU Złota Jesień i Rodzina.
Ostrożne OFE KB
Podobnie jak na koniec roku 1999 akcje stanowią w portfelach średnio około 30 proc. aktywów. Liczba spółek, w które inwestują OFE to 10-15. Wyjątkiem jest OFE Kredyt Banku, który ma tylko trzy spółki, w które zaangażował ponad 1 proc. aktywów. Są nimi: PKN Orlen, Elektrim oraz Macrosoft. Daje to 674,1 tys. zł w portfelu. Ciekawy jest również przypadek OFE Epoka, który nie ma żadnej spółki dającej powyżej 1 proc. aktywów. Tymczasem fundusz zainwestował w akcje na GPW ponad 2,6 mln zł.
Ze spółek giełdowych tzw. starego portfela popytem funduszy cieszyły się m.in.: EFL, Stomil Olsztyn, Novita, Świecie czy Jelfa.
Fundusze zadowolone
Z pierwszego półrocza OFE mogą być zadowolone. W pierwszym kwartale, dzięki dużemu wzrostowi kursu akcji spółek z sektora IT, OFE, które miały je w portfelu, bardzo dobrze zarobiły.
- Pierwsze półrocze było dla nas udane. Można było dobrze zarobić. Jestem zadowolony z naszego portfela. Pozwoli on nam spokojnie przeżyć wakacje. Drugie półrocze jest zawsze gorsze, więc nie spodziewam się rewelacji - mówi Klaudiusz Wolny, wiceprezes PTE Pocztowo-Bankowego.
Zarządzający OFE zgodnie twierdzą, że z powodu rosnących aktywów zanikają różnice między funduszami. W drugim półroczu na inwestycje mogą mieć wpływ czynniki makroekonomiczne, sytuacja z budżetem czy wybory prezydenckie.