Analitycy domu maklerskiego BDM PKO BP podwyższyli rekomendację dla akcji KGHM SA do „kupuj” z „neutralnie”, a cenę docelową ustalili na 40 zł, podał BDM w raporcie datowanym na 19 lipca.
Kurs akcji spółki w dniu wydania rekomendacji wynosił 34,7 zł, zaś w czwartek cena akcji KGHM na zamknięciu sesji giełdowej wynosiła 36,7 zł.
Analitycy BDM napisali, że KGHM jest obecnie wyceniany z dyskontem do sektora mieszczącym się w przedziale od 2,2% do 43,8% w zależności od roku prognozy, jednak zwracają uwagę na fakt, że wycena pomija wartość aktywów telekomunikacyjnych. Uwzględniając wartość Polkomtela i Telefonii Dialog dyskonto w wycenie sięga poziomu od 54,7% do 72,3%, uważają analitycy.
„KGHM powinien być oczywiście notowany z wysokim dyskontem do sektora, chociażby ze względu na niską efektywność kosztową, czy wysokie ryzyko polityczne, ale naszym zdaniem aż tak niska wycena spółki w stosunku do konkurentów nie znajduje żadnego uzasadnienia” – czytamy w raporcie.
„Dlatego, w oparciu o uzyskaną wycenę metodą DCF (42,1 zł na jedną akcję) oceniamy potencjał wzrostu kursu akcji spółki w krótkim terminie na ponad 15% i rekomendujemy ich kupno z ceną docelową na poziomie 40 zł” – podano.
Analitycy napisali też, że na podwyższenie wyceny miały też wpływ ich prognozy dotyczące wzrostu cen miedzi oraz kosztów produkcji miedzi.
