*Analitycy Ipopema, w raporcie z 20 maja, rozpoczęli wydawanie rekomendacji dla PGE od zalecenia _ sprzedaj _, wyznaczając cenę docelową dla akcji spółki na 18,9 zł. *
Raport został przygotowany przy kursie 20 zł.
_ Przy ograniczonym wzroście zysku na akcję i znacznej podaży akcji na horyzoncie, potencjał wzrostu kursu PGE w ciągu najbliższych 12 miesięcy jest ograniczony _ - napisano w raporcie.
Analitycy Ipopemy prognozują, że w 2010 roku PGE wypracuje 2,856 mld zł zysku netto, prawie 7,2 mld zł EBITDA przy przychodach w wysokości 21,23 mld zł. Oczekują, że w 2011 roku zysku netto PGE wzrośnie do prawie 3 mld zł, EBITDA do 7,67 mld zł, a przychody do prawie 22 mld zł.
W ich ocenie spółka ma wyjątkową pozycję na rynku energii w Polsce, ale jej wyniki będą w przyszłości pod presją. Analitycy zwracają uwagę m.in. na prawdopodobny wzrost cen pozwoleń na emisję CO2, spadek rekompensat KDT, spodziewane ograniczone efekty restrukturyzacji i olbrzymi program inwestycyjny, który może wpłynąć na poziom wypłacanej dywidendy.
