Orlen chce mieć sto procent akcji w Enerdze. Oto ile jest gotów za to zapłacić

Jak poinformował Orlen, zarząd i rada nadzorcza wyraziły w środę zgodę na zaproszenie wszystkich innych posiadaczy akcji Energi do ich sprzedaży po 18,87 zł za papier. W środę na zamknięciu giełdy walory Energi kosztowały 16,9 zł.

Zaproszenie dotyczy łącznie 37 578 474 akcji, czyli liczby, która łącznie z akcjami posiadanymi przez koncern, zapewni Orlenowi posiadanie 100 proc. akcji Energi. Koncern podkreślił, że zaproszenie nie stanowi publicznego wezwania do zapisywania się na sprzedaż akcji w rozumieniu ustawy o ofercie publicznej. Oferowana cena zakupu oznacza, że spółka zamierza przeznaczyć na ten cel 709,1 mln zł.

Decyzja zarządu i rady nadzorczej obejmuje możliwość zakupu akcji albo w transakcjach pakietowych na rynku regulowanym, albo poza rynkiem regulowanym. Przyjmowanie ofert w ramach zaproszenia rozpocznie się 1 grudnia 2025 r., a zakończy się 17 grudnia 2025 r. - przekazał koncern. Dodał, że zarząd płockiej firmy 17 listopada 2025 r. postanowił rozpocząć działania zmierzające do zwiększenia zaangażowania Orlenu w Energę do 100 proc. kapitału zakładowego.

- Poprzedni zarząd przez swoje zaniedbania doprowadził do sytuacji, która m.in. utrudnia sprawną realizację strategicznych inwestycji. My naprawiamy te błędy. Poprzednicy zaognili też relacje z akcjonariuszami mniejszościowymi, a my wychodzimy naprzeciw ich oczekiwaniom. Nasze zaproszenie to wyciągnięcie ręki, dzięki któremu akcjonariusze mniejszościowi mogą wyjść z zamrożonej inwestycji z godziwym zyskiem - powiedział PAP prezes Orlenu Ireneusz Fąfara.

Jak dodał, dla Orlenu satysfakcjonujący będzie każdy wynik zaproszenia, "który pozwoli nam jeszcze mocniej zwiększyć zaufanie rynku kapitałowego do naszych działań". - W zależności od jego rezultatu będziemy podejmować decyzje o kolejnych krokach - dodał.

Fąfara podkreślił, że oferowana cena odkupu akcji to "obiektywna kwota przygotowana przez rynkowych profesjonalistów zatrudnionych do tej transakcji, która uwzględnia wszystkie uwarunkowania rynkowe".

W grudniu 2019 r. Orlen wezwał do sprzedaży 100 proc. akcji Energi po 7 zł za sztukę, w kwietniu 2022 r. podniósł oferowaną cenę do 8,35 zł za akcję. 20 kwietnia 2020 r. Skarb Państwa zgodził się sprzedać swoje akcje po wyższej cenie. W wyniku wezwania Orlen objął 80 proc. akcji Energi. We wrześniu 2020 r. Orlen ogłosił kolejne wezwanie na 20 proc. pozostałych akcji, ale nabył nieco ponad połowę, podnosząc swój udział do 90,92 proc. Walne zgromadzenie Energi podjęło następnie uchwałę o wycofaniu akcji spółki z obrotu giełdowego. Została ona jednak zaskarżona przez mniejszościowych akcjonariuszy, którzy wygrali przed sądem.

- Nie uważam, żeby procesy z akcjonariuszami mniejszościowymi służyły spółce. Nie służą też akcjonariuszom. Sytuacja przedstawiana jako "my przeciwko nim" jest sztucznym tworem wykreowanym przez błędy poprzedników. Gdyby profesjonalnie zarządzali biznesem, do takiej historii nigdy by nie doszło. Celem akcjonariuszy – czy to mniejszościowych, czy większościowych – jest to, by wartość spółki rosła. I my dokładnie to robimy. Kapitalizacja Orlenu jest najwyższa w historii - przekazał Fąfara.

To kolejna w ostatnim czasie zmiana dotycząca Energi. Dwa tygodnie temu rada nadzorcza Energi powierzyła pełnienie obowiązków prezesa spółki dotychczasowej wiceprezes ds. finansowych Magdalenie Kamińskiej.

22 września 2025 r. rezygnację z funkcji prezesa Energi złożył Sławomir Staszak, 29 września został członkiem zarządu Orlenu ds. Energetyki i Transformacji Energetycznej. Na początku listopada Staszak zapowiedział, że Orlen pracuje nad uporządkowaniem segmentu energetyki, co będzie punktem wyjścia do uporządkowania całej grupy.

- W grupie Orlen planujemy segmentować poszczególne dywizje naszej działalności. Ja odpowiadam za dywizję energetyczną, a przez energetykę rozumiemy nie tylko energię, ale również ciepło, czyli Orlen Termika. Moim zadaniem jest uporządkowanie tego segmentu w pełnym wymiarze - powiedział Sławomir Staszak podczas panelu na Kongresie Europower.

- Nie wyobrażam sobie, żeby Energa nie była liderem tego projektu, bo naturalnie jest do tego predestynowana, jest też spółką notowaną na GPW - dodał. Nie chciał odnieść się do pytania na temat potencjalnego wydzielenia Energi z Orlenu.

- Nie odpowiem wprost, bo jest to przedmiot naszych wewnętrznych analiz, natomiast bardzo mocno pracujemy i efekty tych prac zostaną zakomunikowane w bardzo szybkim czasie. Robimy wszystko, żeby uporządkować segment energetyki, który będzie punktem wyjścia do uporządkowania całej grupy Orlen - stwierdził Staszak.