Analitycy Domu Maklerskiego BDM podnieśli rekomendację dla Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa do "trzymaj" z "redukuj", a cenę docelową akcji do 4,66 zł z 4,52 zł.
"Obecnie zakładamy, że raportowana EBITDA w 2016 roku wyniesie 5,7 mld zł (a skorygowana o one-offy: 6,1 mld zł). Wstępnie w perspektywie IV kw. 2016 zwracamy uwagę na mocny wzrost cen rynkowych gazu w ujęciu k/k oraz słabość PLN - z jednej strony poprawa warunków w segmencie E&P, z drugiej kłopot dla segmentu Obrotu w którym ceny na TGE wzrosły obecnie powyżej taryfy przemysłowej.
Kurs akcji PGNiG w ostatnich trzech miesiącach
W przyszłym roku zakładamy EBITDA na poziomie 6,1-6,2 mld zł, co pokrywa się z celem ze strategii spółki, by utrzymać wynik z 2015 w perspektywie 2017 roku (w perspektywie 2022 roku zarząd celuje w 7,4 mld zł). Nasze prognozy na 2017-18 są minimalnie poniżej konsensusu na poziomie EBITDA" - czytamy w raporcie.
DM BDM prognozuje, że PGNiG wypracuje w 2016 r. przychody na poziomie 32,07 mld zł, EBITDA 5,66 mld zł, zysk netto 1,98 mld zł.
