DM BOŚ obniżył wycenę Eurocash do 32,8 zł, nadal rekomenduje 'sprzedaj'

Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ obniżyli wycenę akcji Eurocash do 32,8 zł z 34,6 zł, podtrzymując rekomendację "sprzedaj", wynika z raportu datowanego na 5 lutego.

W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 39,1 zł. W piątek na zamknięciu za akcję spółki płacono 39,68 zł.

"Pomimo udanych przejęć zyski spółki w 2016 stanęły w miejscu. Pod wpływem rozczarowujących wyników za III kwartał obniżyliśmy prognozy zysków dla Eurocashu na 2016 i lata następne. Od wydania przez nas fundamentalnej rekomendacji sprzedaj kurs akcji spółki zanotował dwucyfrowe tempo spadku i po korekcie naszych prognoz oraz aktualizacji wyceny porównawczej w dalszym ciągu postrzegamy walory Eurocashu jako drogie notowane przy wymagającym wskaźniku EV/EBITDA na 2016 i 2017 odpowiednio ok. 11x i 10x. W konsekwencji podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną sprzedaj" - czytamy w raporcie.

"23 lutego spółka opublikuje wyniki finansowe za IV kw. 2016 r. Nie spodziewamy się, by wyniki za IV kwartał przełamały dotychczasowy trend, ponieważ efekt kanibalizacji w segmencie cash&carry oraz wyższy wskaźnik kosztów sprzedaży i ogólnego zarządu do sprzedaży będą stanowić główną przeszkodę w poprawie EBITDA w porównaniu do 2015 roku" - czytamy dalej.

Analitycy prognozują, że zysk netto spółki wyniesie 196,8 mln zł za 2016 r. i 204,6 mln zł za br.