DM BOŚ podniósł wycenę LW Bogdanka do 82 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'
Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ podnieśli cenę docelową akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 82 zł z 80,1 zł i podtrzymali rekomendację "kupuj", wynika z raportu datowanego na 20 kwietnia.
Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 71,92 zł. W czwartek na zamknięciu kurs wynosił 72,85 zł.
"Podtrzymujemy przekonanie, że długoterminowe perspektywy Bogdanki wyglądają pozytywnie. Po pierwsze, wydaje się oczywiste, że w dłuższym horyzoncie zniknie z rynku kilka kopalni wydobywających węgiel energetyczny (z holdingu PGG/KHW i JSW)
i zmniejszy się widocznie podaż tego surowca w kraju, a co za tym idzie, osłabnie konkurencja. Po drugie, dostrzegamy obecnie mniejsze ryzyko strukturalne dotyczące możliwości wypchnięcia Bogdanki z rynku z przyczyn politycznych, zwłaszcza że jest kontrolowana przez Eneę będącą podmiotem z udziałem Skarbu Państwa (w oparciu o doświadczenia z poprzednich kwartałów podtrzymujemy oczekiwania, że Enea będzie nadal próbować maksymalizować wolumen surowca odbierany od Bogdanki zmniejszając dostawy z innych źródeł, tym bardziej że zakończyła proces przejmowania elektrowni Połaniec). Po trzecie, w miarę optymistycznie podchodzimy do globalnych cen surowców i sądzimy, że niskie ceny spot węgla z I połowy 2016 stanowią bardzo niską bazę. I wreszcie oceniamy bardzo pozytywnie
zdolności generowania w spółce wolnych przepływów pieniężnych w dłuższym okresie" - czytamy w raporcie.
"W oparciu o nieznacznie podwyższoną 12-miesięczną wycenę walorów Bogdanki do 82 zł na akcję podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną 'kupuj', podobnie jak krótkoterminową rekomendację relatywną 'neutralnie'" - czytamy dalej.
Analitycy prognozują, że w 2017 r. spółka osiągnie 211,4 mln zł zysku netto przy 1 810,9 mln zł przychodów.
