DM BZ WBK podniósł wycenę LW Bogdanki do 51 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'
Analitycy Domu Maklerskiego BZ WBK ponieśli cenę docelową akcji Lubelskiego Węgla Bogdanka do 51 zł z 23,6 zł i podtrzymali rekomendację "sprzedaj", wynika z raportu datowanego na 13 października.
Rekomendacja została wydana przy cenie 73 zł za akcję. W piątek ok. 11:20 kurs wynosił 72,94 zł.
"Spółka znakomicie wypada w swojej działalności podstawowej, przy (1) średnioterminowych rocznych wolumenach powyżej 9 mln ton (oficjalnie od 9,1 mln do 9,3 mln ton w 2025 r.), (2) kontynuowanej optymalizacji kosztów, i (3) wysokich cenach węgla ARA wspierających ceny osiągane w Polsce. Czynniki te wpłynęły na wzrost naszych krótko- i długoterminowe prognoz zysku EBITDA i uzasadniają znaczny wzrost ceny docelowej. Przy kopalni ma jednak powstać nowy blok energetyczny i sądzimy, że Bogdanka będzie jego jedynym fundatorem, co będzie wymagać nakładów inwestycyjnych na poziomie 3 mld zł (i zgodnie z naszymi obliczeniami negatywnie wpłynie na wartość bieżącą netto). W połączeniu z kwotą 1,2-1,5 mld zł, którą pochłonie odbudowa kopalni od 2025 r. (zgodnie z zapowiedziami prezesa), widzimy istotne ryzyko dla przepływów gotówkowych spółki, a wówczas na wypłaty dywidendy pozostałoby relatywnie niewiele" - czytamy w komunikacie.
Analitycy szacują, że zysk netto spółki w 2017 r. wyniesie 250 mln zł, podano także.
