DM BZ WBK podniósł wycenę Pekao do 155 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

"Wyniki za IV kw. 2017 r. potwierdziły nasze przekonanie, że Pekao jest na dobrej drodze do osiągnięcia wysokiego wzrostu zysku na akcję w latach 2018/19 w scenariuszu braku fuzji. W świetle naszych odświeżonych szacunków średnioroczny wzrost nominalnego zysku na akcję w latach 2018-19 powinien wynieść 16%, natomiast skorygowanego 29%. Jednocześnie bank wydaje się zdolny do utrzymania wskaźnika wypłaty dywidendy w wysokości blisko 100% (stopa dywidendy 6-6,6%). Naszym zdaniem czynniki te, w połączeniu z praktycznie zerową ekspozycja na 'odgórne' przewalutowanie walutowych kredytów hipotecznych oraz z potencjalnymi korzyściami z połączenia z Alior Bankiem, uzasadniają premię względem spółek z branży. W związku z tym podnosimy naszą cenę docelową do 155 zł i ponawiamy rekomendację 'kupuj'" - czytamy w raporcie.

Rekomendacja została wydana przy cenie 132,45 zł. W środę ok. 15:40 za akcję płacono tyle samo.

Analitycy DM BZ WBK szacują, że zysk netto banku wyniesie 2 281 mln zł w 2018 r. i wzrośnie do 2 781 mln zł w 2019 r.