DM PKO BP zaleca 'kupuj' dla MOL i Grupy Lotos, 'trzymaj' dla PKN Orlen i PGNiG
Analitycy Domu Maklerskiego PKO BP rekomendują "kupuj" dla akcji MOL i Grupy Lotos oraz "trzymaj" dla PKN Orlen i Polskiego Górnictwa Naftowego i Gazownictwa (PGNiG)
, wynika z raportu datowanego na 21 lutego.
"W horyzoncie 3-letnim widzimy wiele fundamentalnych powodów dla umiarkowanego wzrostu cen ropy. Mimo wsparcia cen spot pod koniec 2016 r. na rok 2017P/2018P zakładamy 54,5 USD/bbl i 60,0 USD/bbl dla ropy Brent oraz długoterminowo 65,0 USD/bbl od roku 2020. Przy zakładanych cenach ropy oczekujemy, że spółki wydobywcze będą nadal koncentrować się na ograniczaniu CAPEX/OPEX i ostrożnym zarządzaniu środkami finansowymi" - czytamy w raporcie.
Analitycy oczekują też, że w nadchodzących latach marże rafineryjne pozostaną na atrakcyjnym poziomie, choć nie tak wysokim jak w latach 2015-2016. Z kolei cracki poliolefin i olefin powinny ulec lekkiemu osłabieniu z uwagi na wyższe ceny nafty i trwający trend wyboru tańszych surowców gazowych.
Rekomendacja dla MOL została podtrzymana na poziomie "kupuj", a cena docelowa podniesiona do 27 181 HUF z 19 382 HUF.
"MOL jest naszym top-pickiem w sektorze (kupuj, cena docelowa 27 181 HUF/akcję, upside 31%). Segment downstream zapewnia solidne wsparcie wyników spółki w oczekiwanym środowisku makro, a wycena MOL jest atrakcyjna (17P PE 7,4x; EV/DACF 5,2x)" - czytamy dalej.
DM PKO BP podniósł rekomendację dla Grupy Lotos do "kupuj" z "trzymaj", a cenę docelową do 52 zł z 28,1 zł.
Rekomendacja dla PKN Orlen została podniesiona do "trzymaj" ze "sprzedaj", a cena docelowa do 98 zł z 65,6 zł
Rekomendacja dla PGNiG została obniżona do "trzymaj" z "kupuj", przy wzroście ceny docelowej do 6,35 zł z 6,03 zł.
