Rekomendacja została wydana przy cenie za akcję 67,1 zł. W piątek na zamknięciu kurs wynosił 66,8 zł.
"Po wynikach za 3 kw. 2017, które były gorsze od naszych oczekiwań, jak również zapowiedziach spółki odnośnie wolumenów i cen możliwych do zrealizowania w najbliższym okresie zmieniliśmy nasze nastawienie dotyczące wykorzystania szansy przez LWB na uplasowanie dodatkowych wolumenów na rynku przy wyższych cenach spot. Skutkowało to zmniejszeniem prognozowanych w latach 2017 i 2018 wolumenów sprzedaży (do 9,0 mt z 9,2 mt poprzednio) oraz cen do 190 i 200 zł/t (-5-6% vs poprzednie szacunki), które w ogólnym rozrachunku przy spadku prognoz wyników przyczyniły się do obniżenia ceny docelowej do 75 zł/akcję (vs. 95 zł/akcję poprzednio). Ze względu na spadek ceny rynkowej zmieniamy również zalecenie inwestycyjne z 'kupuj' na 'akumuluj', wskazując tym samym na 12% potencjału wzrostu kursu" - czytamy w raporcie.
