Analitycy Haitong Banku podniesli rekomendację dla Grupy Lotos do "neutralnie" ze "sprzedaj" a cenę docelową akcji do 28,1 zł z 22,9 zł, wynika z raportu datowanego na 25 stycznia.
We wtorek około godziny 9:51 kurs akcji Grupy Lotos wynosił 26,53 zł po spadku o 1,08% wobec ostatniego zamknięcia.
"Lotos ma do czynienia z dwoma przeciwstawnymi trendami. Z jednej strony, niskie ceny węglowodorów obniżają rentowność segmentu wydobywczego. Jednocześnie jednak niskie ceny podnoszą marże rafineryjne, tak że wyniki sektora przesyłu i dystrybucji są solidne. Analitycy Haitong Bank obserwują podobne zjawisko, jeśli chodzi o kursy walut" - czytamy w raporcie.
Zdaniem analityków, instalacja opóźnionego koksowania, realizowana w ramach projektu EFRA, jest inwestycją o zasadniczym znaczeniu dla wyceny spółki. Ma ona podnieść marżę rafineryjną o 2 USD za baryłkę.
"Jednak biorąc pod uwagę, że zgodnie z założeniami Haitong instalacja opóźnionego koksowania (DCU) rozpocznie pracę w 2019 roku, analitycy uważają że jest jeszcze zbyt wcześnie, aby już teraz w całości zakładać powodzenie inwestycji. Należy mieć na uwadze także znaczne nakłady inwestycyjne jakich wymaga ten projekt oraz brak spodziewanej dywidendy w średnim okresie" - napisano także w materiale.
