Haitong Bank rozpoczął rekomendowanie Stalproduktu od zalecenia 'kupuj'

Analitycy Haitong Bank rozpoczęli ocenianie Stalproduktu od rekomendacji "kupuj" i wyznaczyli cenę docelową akcji na 368,1 zł, wynika z raportu datowanego na 30 maja.

We wtorek ok. 10-ej za akcję Stalproduktu na GPW płacono 306,90 zł po wzroście o 0,31% od ostatniego zamknięcia.

Analitycy Haitong uważają, że Stalprodukt może skorzystać na trwającym odbiciu cen cynku (+18% od początku roku), które powinno być kontynuowane w 2016 i ograniczyć oczekiwany przez analityków spadek wyników r/r.

"Dobra rentowność segmentu cynku odnotowana w I kw. 2016 również dobrze rokuje na resztę roku. W I kw. 2016 Stalprodukt zrealizował 37% zysku EBIT prognozowanego przez Haitong na 2016E. Zdaniem analityków, wyniki spółki powinien wspierać słaby złoty, ponieważ sprzedaż cynku i ołowiu jest powiązana z notowaniami na LME" - czytamy w komunikacie poświęconym rekomendacjii.

Biorąc pod uwagę bezpieczny bilans spółki (środki pieniężne netto na poziomie 6 mln zł/130 mln zł w okresie 2016E/2017E), analitycy uważają, że wskaźnik EV/EBITDA spółki Stalprodukt na 16E/17E jest atrakcyjny, na poziomie odpowiednio 4.9x/4.5x. Oznacza to dyskonto 34%/29% względem zagranicznych spółek porównywalnych, podano również w komunikacie.