Haitong obniżył wycenę Alumetalu do 61,2 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'
Haitong Bank podtrzymał rekomendację "kupuj" dla Alumetalu, ale jednocześnie obniżył cenę docelową akcji spółki do 61,2 zł z 65,9 zł, wynika z raportu datowanego na 20 października.
W środę ok. godziny 9:56 kurs akcji spółki wynosił 49,4 zł.
"Zdaniem analityków Haitong Bank spadek cen akcji o 16 proc. w ciągu ostatnich 3 miesięcy jest nieuzasadniony i stanowi okazję do zakupu, szczególnie przed wynikami za III kw. 2015, które zdaniem analityków wykażą rekordowy poziom rentowności. Oczekuje się, że marża EBIT w III kw. 2015 sięgnie poziomu 7% (wobec 6,3% w II kw. 2015 i 4,8% w 2014), w oparciu o wysoką sprzedaż wynoszącą 363 mln zł (wzrost o 24% r/r). Biorąc pod uwagę rosnące zapotrzebowanie na europejskim rynku motoryzacyjnym i niemal pełne wykorzystanie zdolności produkcyjnych Alumetalu, Haitong Bank uważa, że problemy VW nie będą miały wpływu na wyniki spółki w 2015 i 2016 roku" - czytamy w raporcie.
Analitycy obniżyli jednak nieco swoje szacunki przychodów na 2017 (obecnie stopa CAGR do 2020 na poziomie 4,8%, wcześniej 5,5%), ponieważ ich zdaniem potencjalne pogorszenie sprzedaży VW może utrudniać lokowanie na rynku nowych mocy produkcyjnych Alumetalu.
