Haitong obniżył wycenę LPP do 5823 zł, nadal rekomenduje 'sprzedaj'
Analitycy Haitong Bank podtrzymali rekomendację "sprzedaj" dla LPP i obniżyli cenę docelową akcji spółki do 5823 zł z 7520 zł, wynika z raportu datowanego na 25 listopada.
W czwartek ok. godziny 11:15 za akcję spółki płacono 6914 zł, co oznaczało spadek o 0,09% od poprzedniego zamknięcia.
"Haitong Bank oczekuje, że kursy walut i konkurencja będą dalej ciążyć na marży brutto w roku 2016, a ewentualne widoczne ożywienie będzie hamować nieunikniony wzrost kosztów sprzedaży, ogólnych i administracyjnych" - czytamy w raporcie.
Analitykom nie podoba się bardzo niska obecność LPP w e-handlu i mają oni poważne obawy, czy kopiowanie strategii Inditexu, polegającej na rozwijaniu sklepów internetowych jednej marki odniesie sukces w dłuższej perspektywie, biorąc pod uwagę fakt, że rozpoznawalność marki LPP jest znacznie niższa niż Inditexu, podano także.
Analitycy podkreślili, że spółka nie zasługuje na ocenę EV/EBITDA lub P/E porównywalną do Inditexu i H&M, ze względu na jej ok. 30% niższe marże EBIT.
