mDM podniósł rekomendację CCC do 'akumuluj', a wycenę do 181 zł
Analitycy Domu Maklerskiego mBanku podnieśli rekomendację CCC do "akumuluj" z "redukuj", a cenę docelową - do 181 zł ze 149 zł za akcję, wynika z raportu datowanego na 1 lipca.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 159,65 zł, a w czwartek ok. godz. 15.30 - 167,9 zł.
"Dane sprzedażowe zaprezentowane przez spółkę napawają optymizmem zarówno jeśli chodzi o rynek polski (lfl +6% w I-V 2016), jak i zagranicę (lfl +4,4% w I-IV 2016). Oczekujemy, że dalsze poszerzanie oferty, prowadzenie działań marketingowych oraz efekt niskiej bazy z 2H'15 powinny wpłynąć na kontynuację wzrostu lfl w II poł. 2016. Pozytywnie odbieramy przedstawione przez spółkę dane dotyczące rentowności poszczególnych rynków" -- czytamy w raporcie.
Broker podniósł swoje szacunki na 2016 oczekując: i) pozytywnej kontrybucji segmentu CEE do wyniku (istotny wzrost powierzchni sprzedażowej oraz dalsza poprawa rentowności segmentu); ii) mniejszej od zakładanej straty w segmencie Europa Zachodnia oraz iii) wyższej od zakładanej rentowności EBIT w Eobuwie.pl.
"Jednocześnie ze względu na obiecującą dynamikę sprzedaży w IV 2016, podnosimy nasze szacunki nowej powierzchni w latach 2015- 17P do 258,6 tys. m2, co stanowi 98,3% założeń strategii na lata 2015-2017. Po zrewidowaniu naszych prognoz w 2016 roku oczekujemy 387,5 mln zł EBIT (+51% r/r oraz +21,2% vs. konsensus) oraz 269,9 mln zł oczyszczonego zysku netto (+10,1% r/r oraz +7,2% vs. konsensus)" - czytamy dalej.
