S&P podniósł rating Cognoru do CCC+ z perspektywą stabilną
Standard & Poor's podwyższył rating Cognor Holding do poziomu CCC+ z perspektywą stabilną z poziomu CCC z perspektywą negatywną, podała spółka. Analitycy agencji uzasadniają swoją decyzję m.in. znaczną poprawą wyników finansowych spółki oraz materializującymi się planami restrukturyzacji zadłużenia.
W I kwartale 2017 r. skonsolidowane przychody hutniczej grupy wzrosły do poziomu 429,5 mln zł (+20,8% r/r), EBIT osiągnął 31,6 mln zł, wobec 4,9 mln zł w I kwartale 2016 r., a zysk netto wyniósł w I kw. 2017 r. 30,3 mln zł wobec straty netto 6,5 mln zł w analogicznym okresie roku ubiegłego.
Cognor podkreśla, że wypracowane w I kw. 2017 r. 41,2 mln zł EBITDA było najlepszym rezultatem od pięciu lat. Co za tym idzie, bardzo korzystnie ukształtował się cash flow operacyjny w pierwszych 3 miesiącach 2017 r. (+31 mln zł), a stan gotówki na dzień bilansowy wyniósł ponad 25 mln zł.
"Podniesienie naszego ratingu to kolejny dowód na to, że strategia realizowana przez zarząd przynosi wymierne efekty. Nie tylko udało nam się wypracować bardzo satysfakcjonujące wyniki w pierwszym kwartale, ale też poprawić perspektywy dla spółki, dzięki skutecznie prowadzonym działaniom zmierzającym do restrukturyzacji długu" - skomentował dyrektor finansowy i członek zarządu Cognor Holding Krzysztof Zoła, cytowany w komunikacie.
W ramach procesu refinansowania Cognor zabezpieczył w maju br. 50 mln euro kredytów przeznaczonych na spłatę części obligacji zabezpieczonych wyemitowanych na rynkach zagranicznych o wartości ok. 80,9 mln euro. Oprocentowanie finansowania bankowego oparte będzie o WIBOR lub EURIBOR plus marża na poziomie rynkowym dla tego typu transakcji. Obligacje, które mają zostać nimi w części spłacone są oprocentowane na poziomie 12,5%.
Jednocześnie Grupa prowadzi pracę nad przeprowadzeniem oferty publicznej akcji, w ramach, której zaawansowane prace nad prospektem emisyjnym, aby skonwertować pozostałą część tych obligacji na akcje. W tym celu spółka chce wyemitować od 25,1 do 67,3 mln akcji o wartości nominalnej 1,5 zł, z wyłączeniem prawa poboru, przypomniano także w materiale.
"W wyniku emisji liczymy na pozyskanie z rynku ok. 101 mln zł. Środki te pozwolą na redukcję zadłużenia, co według naszych szacunków może przynieść nam, w połączeniu z rynkowymi warunkami obsługi kredytów, przynajmniej 25 mln zł rocznie oszczędności na kosztach finansowych, począwszy już od 2018 r." - podkreślił Zoła.
Zgodnie z założonym harmonogramem, spółka planuje zakończyć proces refinansowania zadłużenia na przełomie trzeciego i czwartego kwartału 2017 r.
Cognor Holding powstał w 1991 roku, zajmując się na początku działalnością w obszarze handlu wyrobami hutniczymi. Od 1997 roku jest podmiotem notowanym GPW, a od roku 2006 stała się częścią większej grupy przemysłowej zajmującej się produkcją wyrobów hutniczych oraz obrotem złomami metali. Obecnie jest jednostką holdingową grupy kapitałowej obejmującej kilkanaście podmiotów działających głównie na terenie Polski.
