Wyhamowanie wzrostów na złotym

Piątkowy, poranny handel na rynku walutowym przynosi nam korektę ostatniego umocnienia złotego. Polska waluta wyceniana jest przez rynek następująco: 4,3148 PLN za euro, 4,0150 PLN wobec dolara amerykańskiego, 4,0374 PLN względem franka szwajcarskiego oraz 5,0237 PLN w relacji do funta szterlinga. Rentowności polskiego długu wynoszą 3,827 proc. w przypadku obligacji 10-letnich.

Ostatnie kilkanaście godzin handlu na rynku PLN przyniosło nam spadek wyceny polskiej waluty w ślad za odbiciem na dolarze amerykańskim. Ponownie potwierdzonym zostało, iż nastroje na PLN i koszyku CEE zalezą obecnie głównie od czynników zewnętrznych, a nie np. lokalnych wskazań makro.

Teoretycznie pary związane z x/PLN w dalszym ciągu znajdują się w trendach spadkowych, jednak lokalnie możemy dostrzec formacje wskazujące na chęć wygenerowania korekty wzrostowej. Same zachowanie USD częściowo tłumaczyć można pozycjonowaniem się inwestorów pod dzisiejsze dane dot. NFP. Ostatni FED nie przyniósł jastrzębiego sygnału, nie oznacza to jednak, iż inwestorzy zaprzestaną spekulacji pod dalsze podwyżki stóp ze strony FOMC.

Lokalnie warto wspomnieć o kolejnej udanej aukcji długu w wykonaniu MF, gdzie na samej ofercie pierwotnej resort uplasował papiery o wartości 5mld PLN przy popycie powyżej 12mld. W szerszym ujęciu ostatnie dobre dane makro z Polski podtrzymują dobre nastroje wokół PLN, jednak bezpośrednia wycena zależy już głównie od zachowania rynku bazowego.

Wydarzeniem sesji w Azji jest dość niespodziewany ruch ze strony PBOC, który podwyższył stopy na operacjach repo oraz SLF. W opinii rynku po ostatnich sygnałach stabilizacji tamtejszej gospodarki decydenci mogą podjąć próbę zmierzenia się z bańką na rynku nieruchomości.

Innym z ciekawych wydarzeń jest, niesygnalizowany wcześniej, ruch ze strony BoJ, który pojawił się na rynku FI w celu stabilizacji rentowności 10YT blisko poziomu 0 proc. (program kontroli rentowności). Kluczowym wydarzeniem dzisiejszej sesji jest zaplanowana na godz. 14:30 publikacja wskazań z amerykańskiego rynku pracy za styczeń. Rynek spodziewa się odczytu NFP na poziomie 175k.

Z rynkowego punktu widzenia kwotowania USD/PLN powróciły powyżej 4,00 PLN, co sygnalizuje, iż lokalnie możemy spodziewa się podbicia kursu do okolic oporu ma 4,0450 PLN. Na większości zestawień widoczne są próby wygenerowania odbicia, należy jednak pamiętać, iż pary te znajdują się w trenach spadkowych, stąd ewentualnie możemy mówić o tzw. korekcie wzrostowej, a nie zainicjowaniu nowego trendu.