W ciągu dwóch ostatnich dni widzieliśmy przecenę polskich akcji, która zniosła wzrosty z początku tygodnia w całości, i to pomimo dość dobrych danych z naszej gospodarki. Jak wynika z informacji opublikowanych przez GUS, bezrobocie, choć wzrosło, to był to wzrost mniejszy niż się spodziewano (poziom bezrobocia podlega dość silnym wahaniom sezonowym, w związku z czym należy oczekiwać dalszego wzrostu wskaźnika w kolejnych, zimowych miesiącach), poprawiają się również oceny koniunktury w przemyśle, handlu detalicznym i hurtowym oraz w budownictwie. Analityków rozczarowała jedynie sprzedaż detaliczna, której wzrost wyniósł w grudniu 5,8% zamiast spodziewanych 7%.
Nastroje psuły jednak w czwartek i piątek tracące na wartości zagraniczne giełdy - sesje w kolorze czerwonym notowały indeksy od japońskiego Nikkei225, przez niemieckiego DAXa i brytyjskiego FTSE100, po główne indeksy ze Stanów Zjednoczonych (przynajmniej do zakończenia sesji w Europie).
Co ciekawe, zarówno polski parkiet, jak i największe zachodnie indeksy nie reagowały na generalnie pozytywne dane, publikowane w drugiej połowie tygodnia. W środę dowiedzieliśmy się że bezrobocie w Wielkiej Brytanii spadło nieoczekiwanie do poziomu 7,1%, a w czwartek okazało się że wskaźniki PMI dla Strefy Euro, Francji i Niemiec (dla tych ostatnich jedynie w przypadku przemysłu) wzrosły powyżej prognoz. Światowych inwestorów martwiły jednak słabe odczyty PMI z Chin oraz USA. Przypominam tylko, że w ostatnich miesiącach bardzo często dochodziło do paradoksu, polegającego na pozytywnej reakcji amerykańskich inwestorów na złe dane z ich gospodarki, oznaczające utrzymanie QE3. Obecnie, gdy doszło już do ograniczenia programu luzowania ilościowego i okazało się że giełdy prawdopodobnie sobie z tym poradzą, możemy obserwować powrót do "zdrowej” zależności.
W nadchodzącym tygodniu powinniśmy zobaczyć definitywne zakończenie korekty którą notował WIG20, a gdy przebity zostanie poziom 2330pkt, najprawdopodobniej dojdzie do kontynuacji dwumiesięcznych spadków. W obecnej sytuacji, zmiana trendu bez poprawy nastrojów na świecie wydaje się o wiele mniej prawdopodobna.
Sezon kwartalnych wyników rozpoczął się jeszcze przed ostatnią sesją tygodnia, a wyniki za czwarty kwartał opublikował PKN Orlen. Strata netto, choć duża (422 milionów złotych), to jednak nie zaskoczyła analityków, nie miała też początkowo wpływu na notowania płockiego giganta. Akcje straciły na zamknięciu 2,55%, jednak w ciągu sesji rosły nawet o prawie 1,3%. Jednocześnie, wiceprezes spółki poinformował o prawdopodobnej wysokości dywidendy. Spółka z zeszłorocznego zysku wypłaci nawet 1,5PLN na akcję. Ostateczna decyzja przed końcem marca. Z piątkowego komunikatu prasowego dowiedzieliśmy się również, że wysokość inwestycji w bieżącym roku osiągnie wartość nawet 3,8 mld złotych, z czego prawie połowa przeznaczona zostanie na rozwój nowych działalności.
Do innych najważniejszych informacji płynących ze spółek z warszawskiego parkietu należy m.in. przygotowywany przez warszawską kancelarię prawniczą pozew zbiorowy przeciwko Bankowi Millennium, a dotyczący udzielanych przez bank kredytów hipotecznych we frankach. Prawnicy argumentują pozew niezgodnym z prawem zapisem w umowie, określającym sposób przeliczania franków na złotówki. O niekorzystnym dla Millennium rozwiązaniu sprawy świadczy między innymi uznanie przez UOKiK wspomnianego wpisu za klauzulę niedozwoloną. Informacja ta nie miała jednak wpływu na bieżące notowania akcji banku.
Wkrótce nabyć będzie można obligacje Echo Investment. Spółka działająca na rynku nieruchomości jest ceniona przez inwestorów - jej akcje znajdują się w trendzie wzrostowym od dołka w 2009 roku. Wartość emisji ma wynieść 200 milionów złotych.
W mijającym tygodniu podpisane zostały również dwie znaczące umowy. "Szorująca po technicznym dnie” JSW sprzedawać będzie koks szwajcarskiej Mir Trade, a wartość kontraktu to około 2,1 miliarda złotych. Spółka nie należy do ulubieńców inwestorów, a wartość ich akcji ustanawia kolejne historyczne minima. Zakłady Chemiczne Police z kolei, porozumiały się z firmą z Ukrainy, z którą podpisały w piątek umowę na sprzedaż soli potasowej. Wartość kontraktu to 206 milionów złotych. Akcje spółki również tracą w ostatnim czasie mocno na wartości, a pierwszym miejscem w którym spadki mogą się zatrzymać jest poziom 15 PLN.
Na koniec ważna informacja dla akcjonariuszy BBI Development. 19 grudnia odbędzie się WZA na którym zapadnie decyzja o scaleniu akcji. Działanie spowodowane jest wydźwiękiem ostatnich komunikatów GPW nt. spółek groszowych. Dzięki scaleniu, wartość akcji podniesiona zostanie z 10 groszy do 50 groszy.
W nadchodzącym tygodniu kwartalne wyniki opublikują głównie banki, a będą to Nordea (środa), BZWBK (czwartek) oraz Mbank (piątek). Jeśli chodzi o sytuację techniczną wybranych polskich spółek, ciekawie prezentuje się wykres CCC. Jeśli piątkowa przecena okaże się tylko niezbędnym dla byków odpoczynkiem w czasie ostatnich wzrostów, a akcje przebiją w krótkim czasie poziom 128 PLN, można będzie oczekiwać definitywnego zakończenia korekty i w konsekwencji, ataku na historyczne szczyty.
Obserwować należy także duże banki, ponieważ ruchy jakie widzimy na ich akcjach sugerują koniec korekt, w wyjątkowej sytuacji zaś znajdują się Mbank oraz BZWBK, ponieważ wzrostom kursów tych banków pomóc lub przeszkodzić mogą publikowane wyniki.
Szczególną uwagę zwrócić trzeba również na akcje PGNIGu. Papiery energetycznej spółki tracą na wartości niemal nieprzerwanie od połowy 2013 roku, a fakt że cały wzrost z pierwszej płowy tygodnia został przez inwestorów zniesiony, pozwala sądzić, że w najbliższym czasie nastąpią dalsze spadki. Strefa popytu znajduje się dopiero w okolicach poziomu 4,10 PLN.