Shadow banking coraz bliższy realizacji w Europie?

W marcu KE uruchomiła konsultacje w tej sprawie i w ślad za nimi zaproponuje unijną strategię postępowania z tzw. bankowością równoległą (z ang. shadow banking).

W marcowym dokumencie uruchamiającym konsultacje, tzw. zielonej księdze, KE zauważa, że _ niekontrolowana upadłość podmiotów należących do równoległego systemu bankowego może stanowić ryzyko systemowe, zarówno bezpośrednie, jak i poprzez ich powiązania z normalnym systemem bankowym _.

Działalność firm niezarejestrowanych jako banki, a prowadzących działalność bankową, nie była przedmiotem zainteresowania KE, gdy tworzyła ona przepisy wzmacniające nadzór nad instytucjami finansowymi w ramach post-kryzysowego porozumienia grupy G-20, zwanego Bazyleą III. Komisja zorientowała się jednak, że działalność taką powinno się uregulować.

_ Rośnie obszar działalności związanej z instytucjami nie będącymi bankami lub z równoległym systemem bankowym, który nie był głównym celem regulacji ostrożnościowej i nadzoru _ - czytamy w zielonej księdze ws. bankowości równoległej.

KE zastrzega jednocześnie, że równoległy system bankowy odgrywa ważną rolę w systemie finansowym, np. _ tworzy dodatkowe źródła finansowania i oferuje inwestorom alternatywę w stosunku do depozytów bankowych _. _ Może jednak również stanowić potencjalne zagrożenie dla długoterminowej stabilności finansowej _ - przyznaje KE.

W ramach wyciągania wniosków z kryzysu finansowego, co polega na przyjmowaniu kolejnych reform ws. regulacji sektora finansowego, a w szczególności bankowego, Komisja Europejska rozpoczęła w marcu br. konsultacje publiczne w sprawie sektora niebankowej działalności pożyczkowej, tzw. równoległego systemu bankowego (ang. shadow banking). Do tej pory shadow banking znajdował się na marginesie regulacji i nadzoru, co zdaniem KE zagraża stabilności finansowej całego systemu finansowego.

W marcu wysokie, pragnące zachować anonimowość źródła w KE poinformowały, że po konsultacjach publicznych, które potrwają do 1 czerwca, KE będzie miała kilka opcji działania. Jedną z nich i najprostszą _ będzie po prostu wymóg, by sektor shadow banking automatycznie stosował regulacje bankowe _. Źródła zastrzegły jednak, że KE musi postępować ostrożnie, by nie pozbawić sektora finansowego pozytywnych elementów, jakie przynosi shadow banking.

KE przyznaje, że ten _ równoległy system bankowy _ pełni w pewnym stopniu ważne funkcje w systemie finansowym. Tworzy na przykład dodatkowe źródła finansowania i oferuje inwestorom alternatywę w stosunku do depozytów bankowych. Ale stanowi również potencjalne zagrożenie dla długoterminowej stabilności finansowej, ze względu na nagromadzanie się nieznanych źródeł ryzyka w sektorze finansowym.

Konsultacje publiczne na temat ewentualnych regulacji shadow banking w UE to także odpowiedź KE na działania globalne w ramach G20 na szczytach w Seulu w 2010 i w Cannes w 2011 roku. Rada Stabilności Finansowej (FSB) opracowuje zalecenia dotyczące dozoru nad tymi podmiotami i działaniami oraz ich regulacji.

Według FSB równoległy system bankowy to _ system pośrednictwa kredytowego, który obejmuje podmioty i działania poza normalnym systemem bankowym _. Równoległy system bankowy może potencjalnie obejmować fundusze rynku pieniężnego (MMF) oraz inne rodzaje funduszy inwestycyjnych lub produktów wykazujących cechy depozytowe; fundusze inwestycyjne, które udzielają kredytów lub stosują dźwignię finansową, w tym fundusze inwestycyjne typu ETF i fundusze hedgingowe; przedsiębiorstwa finansowe i podmioty obracające papierami wartościowymi, udzielające kredytów lub gwarancji kredytowych lub dokonujące transformacji terminów zapadalności lub transformacji płynności, które nie są regulowane przepisami dotyczącymi banków; zakłady ubezpieczeń i zakłady reasekuracji, które emitują lub gwarantują produkty kredytowe; oraz transakcje sekurytyzacyjne, pożyczki papierów wartościowych i umowy odkupu (repo).