PKNORLEN: strona spółki
20.12.2018, 19:43
PKN Aktualizacja strategii Grupy ORLEN na lata 2019-2022
PKN ORLEN S.A. („Spółka”) informuje, że 20 grudnia 2018 roku Zarząd oraz Rada Nadzorcza PKN ORLEN S.A. zatwierdzili aktualizację strategii Grupy ORLEN na lata 2019-2022 („Aktualizacja strategii”).
Zatwierdzony dokument jest aktualizacją „Strategii rozwoju PKN ORLEN” z 15 grudnia 2016 r. w zakresie kierunków rozwoju PKN ORLEN S.A., odnosi się do poziomu realizacji celów określonych na lata 2017-2018 oraz wyznacza cele finansowe i operacyjne Spółki na dwa kolejne lata, tj. 2019-2020. Potrzeba aktualizacji wystąpiła z uwagi na wysoką zmienność czynników makroekonomicznych oraz potrzebę przedstawienia wartości docelowych na kolejny, 2-letni okres. Prezentowany materiał nie uwzględnia procesu zakupu akcji i integracji z Grupą Lotos. Po uzyskaniu zgody Komisji Europejskiej i nabyciu kontrolnego pakietu akcji w kapitale zakładowym Grupy Lotos zostanie opublikowana nowa strategia Grupy ORLEN. PKN ORLEN S.A. przyjął następujące cele finansowe i operacyjne na lata 2019-2020: • średnioroczny zysk EBITDA LIFO (przed odpisami) w kwocie 10,3 mld PLN, • średnioroczne nakłady inwestycyjne (CAPEX) w wysokości 6,8 mld PLN, • dźwignia finansowa poniżej 30%, • kowenant dług netto/EBITDA poniżej 1,5, • utrzymanie rating’u na poziomie inwestycyjnym, • systematyczna wypłata dywidendy uwzględniająca sytuację finansową PKN ORLEN S.A. Tabela 1. Cele finansowe Cel finansowy Cel 2019-2020 Estymacja wykonania 2017-2018 EBITDA LIFO średniorocznie (przed odpisami, mld PLN) 10,3 9,2 Nakłady inwestycyjne średniorocznie (mld PLN),w tym przeznaczone na cele: 6,8 4,6 - rozwojowe 3,9 2,7 - odtworzeniowe i obligacyjne 2,9 1,9 Dźwignia finansowa poniżej 30% 7,1% Dług netto/EBITDA poniżej 1,5 0,3 Tabela 2. Podział celów finansowych według segmentów działalności Segment działalności EBITDA LIFO średniorocznie (przed odpisami, mld PLN) Nakłady inwestycyjne średniorocznie (mld PLN) Cel 2019-2020 Estymacja wykonania 2017-2018 Cel 2019-2020 Estymacja wykonania 2017-2018 Downstream 8,3 7,4 4,9 2,9 Detal 2,4 2,2 0,7 0,7 Upstream 0,5 0,3 0,7 0,8 Funkcje korporacyjne -0,9 -0,7 0,5 0,2 Tabela 3. Cele operacyjne Cel operacyjny Jednostka Cel 2022 Zmiana Cel 2022 vs estymacja wykonania 2018 DOWNSTREAM Przerób ropy mln ton 33,7 0,3 Uzysk produktów białych % 80,6 1,8 p.p. Energochłonność rafinerii (EII wg Solomona) pkt 85,6 0,5 p.p. Produkcja energii elektrycznej TWh 8,6 1,2 Hurtowa sprzedaż paliw (olej napędowy, benzyna, jet) mln t 20,1 2,1 Sprzedaż petrochemiczna mln t 6,2 1,1 DETAL Marża pozapaliwowa index 130 30% Liczba stacji szt 2 959 150 Udział w rynku paliw % 18,4 2,4 p.p. Marża jednostkowa index 103 3% UPSTREAM Wydobycie węglowodorów boe/d 25 tys. 7 tys. Udział węglowodorów ciekłych % Polska 6% Kanada 49% Polska 6 p.p. Kanada 3 p.p. Liczba odwiertów netto szt 13,8 (-) 6 Netback PLN/boe 75 7 Tabela 4. Założenia makroekonomiczne Powyższe cele prezentowane są przy założeniu następujących danych makroekonomicznych: Czynnik makroekonomiczny Jednostka Średnia 2017-2018 (estymacja) Średnia 2019-2020 Modelowa marża Downstream USD / bbl 12,2 13,5 Dyferencjał Brent/Ural USD / bbl 1,4 3,1 Modelowa marża rafineryjna z dyferencjałem USD / bbl 7,1 8,6 Modelowa marża petrochemiczna EUR / t 900 808 Cena ropy Brent USD / bbl 64 73 Cena ropy Canadian Light Sweet CAD/ bbl 66 73 Cena gazu ziemnego w Polsce EUR/MWh 22,6 20,0 Cena gazu AECO CAD/GJ 1,8 1,8 Cena praw do emisji CO2 EUR/t 11,3 16,1 Ceny energii elektrycznej – hurt (base) PLN/MWh 179,9 211,5 Kurs USD/PLN USD/PLN 3,69 3,70 Kurs EUR/PLN EUR/PLN 4,26 4,17 Definicje: Upstream Netback (PLN/boe) - średnia zrealizowana cena pomniejszona o koszty produkcji (koszty związane z logistyką, sprzedażą i produkcją) i podatki od wydobycia na baryłkę ekwiwalentu ropy naftowej. Wydobycie węglowodorów (boe/d) - dzienny wolumen wydobycia węglowodorów, tj. ropy i gazu wyrażany w baryłkach ekwiwalentu ropy (boe). Downstream Energochłonność rafinerii (EII wg Solomona) (pkt) - Solomon Energy Intensity Index (EII) pozwala na porównanie efektywności energetycznej rafinerii z najlepszymi w branży. Wzrost wskaźnika oznacza pogorszenie efektywności. Przerób ropy (mln t) - wolumen przerobionej ropy w rafineriach Grupy ORLEN. Uzysk produktów białych (%) - uzysk gazu suchego, płynnego, benzyny, frakcji paliwowej, oleju napędowego i grzewczego w stosunku do ilości przerobionej ropy. Detal Jednostkowa marża paliwowa (gr/l) - przychód netto ze sprzedaży paliw na stacjach paliw pomniejszony o koszty zakupu paliw w hurcie w przeliczeniu na jednostkę paliwa. Udział w rynku paliw (%) – wolumen sprzedaży detalicznej paliw na rynkach (polskim, niemieckim, czeskim i litewskim) podzielony przez zsumowaną konsumpcję detaliczną tych rynków. Dotyczy benzyny i ON. Zmiana marży pozapaliwowej (%) - dynamika poziomu marży pozapaliwowej pomiędzy rozpatrywanymi okresami. W skład marży pozapaliwowej wchodzą- marża sklepowa, marża bistro, przychody od dostawców (kontrybucje), myjnia oraz pozostałe usługi i przychody. Dane dotyczące 2018 roku, a tym samym średnie za lata 2017-2018 są szacunkami, bazującymi na wykonaniu za 3 kwartały 2018 roku i szacunkach 4 kwartału 2018 roku i mogą ulec zmianie. Informacje i dane liczbowe dotyczące przyszłych okresów zostały oszacowane na bazie przyjętych założeń i mogą się różnić od wartości, które zostaną opublikowane w przyszłych sprawozdaniach finansowych PKN ORLEN S.A. Pewne dane liczbowe przedstawione w niniejszym dokumencie, w szczególności sumy i sumy pośrednie zostały podane w zaokrągleniu. W związku z tym liczby przedstawione jako sumy i/lub sumy pośrednie mogą nie być sumami arytmetycznymi liczb. Aktualizacja strategii nie uwzględnia wpływu ewentualnych transakcji przejęć, dezinwestycji oraz efektów uruchamiania innych niż ujęte w niej projektów inwestycyjnych w ramach rozwoju organicznego, które mogą powstać w kolejnych latach. Nie uwzględnia również wpływu innego niż założony scenariusza zmian sytuacji makroekonomicznej, zdarzeń jednorazowych czy też zmian regulacji, które mogą pojawić się w miejsce aktualnych przepisów. Aktualizacja strategii nie uwzględnia wpływu ewentualnych zmian wysokości odpisów aktualizujących wartość majątku trwałego zgodnie z przepisami MSR 36 „utrata wartości aktywów”. Testy na utratę wartości majątku trwałego zostaną przeprowadzane w oparciu o rzeczywiste dane finansowe przy sporządzaniu przyszłych sprawozdań finansowych PKN ORLEN S.A. Aktualizacja strategii nie uwzględnia wpływu ewentualnych korekt wynikających z wdrożenia MSSF 16 „Leasing”. Wiarygodny szacunek efektu zastosowania MSSF 16 będzie znany do końca grudnia bieżącego roku na potrzeby sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego za 2018 rok.
Zatwierdzony dokument jest aktualizacją „Strategii rozwoju PKN ORLEN” z 15 grudnia 2016 r. w zakresie kierunków rozwoju PKN ORLEN S.A., odnosi się do poziomu realizacji celów określonych na lata 2017-2018 oraz wyznacza cele finansowe i operacyjne Spółki na dwa kolejne lata, tj. 2019-2020. Potrzeba aktualizacji wystąpiła z uwagi na wysoką zmienność czynników makroekonomicznych oraz potrzebę przedstawienia wartości docelowych na kolejny, 2-letni okres. Prezentowany materiał nie uwzględnia procesu zakupu akcji i integracji z Grupą Lotos. Po uzyskaniu zgody Komisji Europejskiej i nabyciu kontrolnego pakietu akcji w kapitale zakładowym Grupy Lotos zostanie opublikowana nowa strategia Grupy ORLEN. PKN ORLEN S.A. przyjął następujące cele finansowe i operacyjne na lata 2019-2020: • średnioroczny zysk EBITDA LIFO (przed odpisami) w kwocie 10,3 mld PLN, • średnioroczne nakłady inwestycyjne (CAPEX) w wysokości 6,8 mld PLN, • dźwignia finansowa poniżej 30%, • kowenant dług netto/EBITDA poniżej 1,5, • utrzymanie rating’u na poziomie inwestycyjnym, • systematyczna wypłata dywidendy uwzględniająca sytuację finansową PKN ORLEN S.A. Tabela 1. Cele finansowe Cel finansowy Cel 2019-2020 Estymacja wykonania 2017-2018 EBITDA LIFO średniorocznie (przed odpisami, mld PLN) 10,3 9,2 Nakłady inwestycyjne średniorocznie (mld PLN),w tym przeznaczone na cele: 6,8 4,6 - rozwojowe 3,9 2,7 - odtworzeniowe i obligacyjne 2,9 1,9 Dźwignia finansowa poniżej 30% 7,1% Dług netto/EBITDA poniżej 1,5 0,3 Tabela 2. Podział celów finansowych według segmentów działalności Segment działalności EBITDA LIFO średniorocznie (przed odpisami, mld PLN) Nakłady inwestycyjne średniorocznie (mld PLN) Cel 2019-2020 Estymacja wykonania 2017-2018 Cel 2019-2020 Estymacja wykonania 2017-2018 Downstream 8,3 7,4 4,9 2,9 Detal 2,4 2,2 0,7 0,7 Upstream 0,5 0,3 0,7 0,8 Funkcje korporacyjne -0,9 -0,7 0,5 0,2 Tabela 3. Cele operacyjne Cel operacyjny Jednostka Cel 2022 Zmiana Cel 2022 vs estymacja wykonania 2018 DOWNSTREAM Przerób ropy mln ton 33,7 0,3 Uzysk produktów białych % 80,6 1,8 p.p. Energochłonność rafinerii (EII wg Solomona) pkt 85,6 0,5 p.p. Produkcja energii elektrycznej TWh 8,6 1,2 Hurtowa sprzedaż paliw (olej napędowy, benzyna, jet) mln t 20,1 2,1 Sprzedaż petrochemiczna mln t 6,2 1,1 DETAL Marża pozapaliwowa index 130 30% Liczba stacji szt 2 959 150 Udział w rynku paliw % 18,4 2,4 p.p. Marża jednostkowa index 103 3% UPSTREAM Wydobycie węglowodorów boe/d 25 tys. 7 tys. Udział węglowodorów ciekłych % Polska 6% Kanada 49% Polska 6 p.p. Kanada 3 p.p. Liczba odwiertów netto szt 13,8 (-) 6 Netback PLN/boe 75 7 Tabela 4. Założenia makroekonomiczne Powyższe cele prezentowane są przy założeniu następujących danych makroekonomicznych: Czynnik makroekonomiczny Jednostka Średnia 2017-2018 (estymacja) Średnia 2019-2020 Modelowa marża Downstream USD / bbl 12,2 13,5 Dyferencjał Brent/Ural USD / bbl 1,4 3,1 Modelowa marża rafineryjna z dyferencjałem USD / bbl 7,1 8,6 Modelowa marża petrochemiczna EUR / t 900 808 Cena ropy Brent USD / bbl 64 73 Cena ropy Canadian Light Sweet CAD/ bbl 66 73 Cena gazu ziemnego w Polsce EUR/MWh 22,6 20,0 Cena gazu AECO CAD/GJ 1,8 1,8 Cena praw do emisji CO2 EUR/t 11,3 16,1 Ceny energii elektrycznej – hurt (base) PLN/MWh 179,9 211,5 Kurs USD/PLN USD/PLN 3,69 3,70 Kurs EUR/PLN EUR/PLN 4,26 4,17 Definicje: Upstream Netback (PLN/boe) - średnia zrealizowana cena pomniejszona o koszty produkcji (koszty związane z logistyką, sprzedażą i produkcją) i podatki od wydobycia na baryłkę ekwiwalentu ropy naftowej. Wydobycie węglowodorów (boe/d) - dzienny wolumen wydobycia węglowodorów, tj. ropy i gazu wyrażany w baryłkach ekwiwalentu ropy (boe). Downstream Energochłonność rafinerii (EII wg Solomona) (pkt) - Solomon Energy Intensity Index (EII) pozwala na porównanie efektywności energetycznej rafinerii z najlepszymi w branży. Wzrost wskaźnika oznacza pogorszenie efektywności. Przerób ropy (mln t) - wolumen przerobionej ropy w rafineriach Grupy ORLEN. Uzysk produktów białych (%) - uzysk gazu suchego, płynnego, benzyny, frakcji paliwowej, oleju napędowego i grzewczego w stosunku do ilości przerobionej ropy. Detal Jednostkowa marża paliwowa (gr/l) - przychód netto ze sprzedaży paliw na stacjach paliw pomniejszony o koszty zakupu paliw w hurcie w przeliczeniu na jednostkę paliwa. Udział w rynku paliw (%) – wolumen sprzedaży detalicznej paliw na rynkach (polskim, niemieckim, czeskim i litewskim) podzielony przez zsumowaną konsumpcję detaliczną tych rynków. Dotyczy benzyny i ON. Zmiana marży pozapaliwowej (%) - dynamika poziomu marży pozapaliwowej pomiędzy rozpatrywanymi okresami. W skład marży pozapaliwowej wchodzą- marża sklepowa, marża bistro, przychody od dostawców (kontrybucje), myjnia oraz pozostałe usługi i przychody. Dane dotyczące 2018 roku, a tym samym średnie za lata 2017-2018 są szacunkami, bazującymi na wykonaniu za 3 kwartały 2018 roku i szacunkach 4 kwartału 2018 roku i mogą ulec zmianie. Informacje i dane liczbowe dotyczące przyszłych okresów zostały oszacowane na bazie przyjętych założeń i mogą się różnić od wartości, które zostaną opublikowane w przyszłych sprawozdaniach finansowych PKN ORLEN S.A. Pewne dane liczbowe przedstawione w niniejszym dokumencie, w szczególności sumy i sumy pośrednie zostały podane w zaokrągleniu. W związku z tym liczby przedstawione jako sumy i/lub sumy pośrednie mogą nie być sumami arytmetycznymi liczb. Aktualizacja strategii nie uwzględnia wpływu ewentualnych transakcji przejęć, dezinwestycji oraz efektów uruchamiania innych niż ujęte w niej projektów inwestycyjnych w ramach rozwoju organicznego, które mogą powstać w kolejnych latach. Nie uwzględnia również wpływu innego niż założony scenariusza zmian sytuacji makroekonomicznej, zdarzeń jednorazowych czy też zmian regulacji, które mogą pojawić się w miejsce aktualnych przepisów. Aktualizacja strategii nie uwzględnia wpływu ewentualnych zmian wysokości odpisów aktualizujących wartość majątku trwałego zgodnie z przepisami MSR 36 „utrata wartości aktywów”. Testy na utratę wartości majątku trwałego zostaną przeprowadzane w oparciu o rzeczywiste dane finansowe przy sporządzaniu przyszłych sprawozdań finansowych PKN ORLEN S.A. Aktualizacja strategii nie uwzględnia wpływu ewentualnych korekt wynikających z wdrożenia MSSF 16 „Leasing”. Wiarygodny szacunek efektu zastosowania MSSF 16 będzie znany do końca grudnia bieżącego roku na potrzeby sporządzenia rocznego sprawozdania finansowego za 2018 rok.