Wynik netto Banku Millennium wzrósł na koniec trzeciego kwartału o 139 milionów złotych i był nieznacznie wyższy od oczekiwań analityków. Reakcja rynku jest jednak umiarkowana - cena akcji instytucji od otwarcia waha się w pobliżu kreski.
Pozostałe wyniki nie odbiegały znacząco od rynkowych szacunków. Zysk netto co prawda okazał się o 3 procent wyższy od mediany, jednak pozostałe pozycje okazały się zgodne lub nieznacznie niższe od prognoz.
| Wyniki Banku Millennium i prognozy | |||
|---|---|---|---|
| w milionach złotych | III kwartał 2013 | konsensus PAP | różnica |
| źródło: PAP | |||
| Wynik odsetkowy | 311,8 | 313,5 | -1% |
| Wynik z prowizji | 141,9 | 146,4 | -3% |
| Koszty ogółem | 262,7 | 279,2 | -6% |
| Saldo rezerw | -56,6 | -59,6 | - |
| Zysk brutto | 175,9 | 167,6 | 5% |
| Zysk netto | 138,5 | 135 | 3% |
Wynik odsetkowy banku, który w skrócie jest różnicą pomiędzy przychodami z tytułu kredytów i kosztami lokat, co prawda był o procent niższy od oczekiwań, jednak wzrósł o 8 procent rok do roku i 5 procent z kwartału na kwartał. Bankowi udało się to mimo dużej redukcji rynkowych stóp procentowych w Polsce, rozpoczętej w czwartym kwartale minionego roku.
Również poniżej prognoz, ale o 5 procent wyżej od analogicznego okresu, zamknął się wynik z tytułu prowizji. Bank podał, że w trzecim kwartale wyniósł 141,9 miliona złotych. Millennium uzasadnił dodatnią dynamikę prowizjami ze sprzedaży produktów inwestycyjnych oraz ubezpieczeń.
Zdaniem Wood&Co, nieco lepszy wynik od prognoz był efektem niższych kosztów administracyjnych, wynika z ich dzisiejszej rekomendacji. Analitycy twierdzą jednak, że był to efekt zdarzeń jednorazowych, które w przyszłości najprawdopodobniej się już nie powtórzą. Wood&Co dodaje, że większość wyników okazała się niższa od oczekiwań, co w przyszłości może się przełożyć na gorsze wyceny rynkowe. Analitycy rekomendują trzymanie spółki, z ceną docelową na poziomie 5,69 zł.
Notowania Banku Millennium od początku roku Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
Podobnie przedstawiają się ostatnie, najnowsze rekomendacje dla tego banku. Analitycy DM IDM 15 października zalecili _ trzymaj _ z ceną docelową 6,87, zaś 10 października DM BRE Banku zalecił _ sprzedaj _, z ceną docelową 4,8 zł. Ostatnią rekomendację _ przeważaj _Millennium otrzymał w sierpniu od JP Morgan, z ceną docelową 8,9 zł.
Rynek wycenia spółkę na poziomie około 8 złotych za papier, czyli o około 80 procent więcej, niż jeszcze na początku roku. W porównaniu do pozostałych banków z indeksu WIG-BANKI, jest to poniżej średniej. Wskaźnik ceny do zysku, obrazujący ile inwestorzy są w stanie płacić za złotówkę dodatniego wynik banku, wynosi około 19, przy 20,75 dla całego indeksu.
Bank po publikacji wyników podał, że w najbliższych miesiącach grupa ma zwiększać zysk. Zgodnie z planami, w 2014 roku będzie on wyższy niż 2013. _ - Zarząd zatwierdził budżet na przyszły rok. Zakłada on poprawę zyskowności w 2014 roku - _ powiedział podczas konferencji prasowej Joao Bras Jorge, prezes banku. Szef podał również, że zarząd będzie rekomendował wypłacenie dywidendy na poziomie od 35 do 50 procent zysku za 2013 rok.
Powyższy tekst stanowi wyraz osobistych opinii i poglądów autora i nie powinien być traktowany jako rekomendacja kupna bądź sprzedaży papierów wartościowych.
Porównaj na wykresach spółki i indeksy Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej