Analizy Online: Aktywa TFI spadły o 0,2% m/m do 283,2 mld zł w lutym

"W lutym aktywa krajowych funduszy inwestycyjnych spadły względem poprzedniego miesiąca o -0,2%, do 283,2 mld zł. To skutek sytuacji rynkowej - w pierwszej połowie lutego przez większość globalnych giełd przeszła korekta, która spowodowała przecenę o kilka procent. Tylko nieliczne parkiety zdołały odrobić straty. Europejskie, a polski w szczególności, do nich nie należały. Na przykład Warszawski Indeks Giełdowy (WIG) zniżkował o -6,6%. To wpłynęło negatywnie na wyniki krajowych funduszy inwestycyjnych i dlatego, pomimo dodatniego bilansu sprzedaży, miał miejsce spadek wartości aktywów pod zarządzaniem" - czytamy w raporcie.

Korekta w największym stopniu odbiła się na aktywach w segmencie funduszy akcji. Na koniec lutego było w nich o 2,2 mld zł mniej (-6,5%) niż miesiąc wcześniej. O prawie 1,8 mld zł (-7,6%) spadła wartość środków zgromadzonych w funduszach akcji polskich. Złożył się na to zarówno ujemny wynik zarządzania jak i bilans sprzedaży. W ujęciu procentowym najwięcej (-10%, tj. nieco ponad 0,1 mld zł) spadły aktywa w funduszach akcji europejskich rynków rozwiniętych, podano również.

"Na tym tle pozytywnie wyróżniły się fundusze dłużne i pieniężne. W ich przypadku wartość aktywów względem poprzedniego miesiąca wyraźnie wzrosła - w dłużnych o przeszło +0,5 mld zł (+1,1%), a pieniężnych o +2,2 mld zł (+5,1%). To nie tylko efekt napływów netto od klientów, ale również względnie dobrej sytuacji na rynku polskiego długu. Rentowności obligacji skarbowych spadały (a więc ceny papierów rosły), co przełożyło się na niezłe wyniki funduszy z ekspozycją na krajowe papiery. Dzięki temu aktywa rosły w trzech głównych grupach produktów - korporacyjnych, papierów skarbowych oraz uniwersalnych. W przypadku funduszy pieniężnych największy wpływ miał wysoki bilans sprzedaży, który według szacunków Analiz Online wyniósł ponad +2 mld zł netto" - czytamy dalej.

Wartość środków zgromadzonych w funduszach mieszanych spadła na przestrzeni ostatniego miesiąca (-2,5%, tj. ponad 0,8 mld zł). To przede wszystkim pokłosie wspomnianej sytuacji rynkowej. Na to nałożył się spadek aktywów w jednym z funduszy tworzonych na potrzeby dużej grupy kapitałowej, podano także.

"Ujemny wynik zarządzania przeważył również na ostatecznej wartości aktywów netto ulokowanych w funduszach akcji (-2%). Na koniec listopada było to 32,8 mld zł, o -0,7 mld zł mniej niż miesiąc wcześniej. Ponownie - ujemna dynamika dotyczyła funduszy akcji polskich. Aktywa funduszy akcji zagranicznych przyrosły bowiem o prawie +140 mln zł" - czytamy także.

To kolejny nie najlepszy pod względem dynamiki aktywów miesiąc dla funduszy absolutnej stopy zwrotu (-0,4%, tj. 0,06 mld zł). Tym razem, oprócz umorzeń certyfikatów wybranych funduszy zamkniętych, negatywny wpływ miały spadki w sektorze polskich małych i średnich spółek. Akcje tych spółek są często podstawą portfeli funduszy absolutnej stopy zwrotu, podano.

"W przypadku pozostałych, najmniejszych segmentów, w ujęciu kwotowym obserwowaliśmy niewielkie zmiany. Na uwagę zasługuje spadek aktywów o przeszło -50 mln zł w funduszach surowców, co obok odpływów netto jest efektem spadków cen metali szlachetnych i ropy naftowej" - podsumowano.