Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku w komentarzu specjalnym z 17 kwietnia spodziewają się, że potencjalna strata Sygnity za I kw. 2008 r., zarówno na poziomie operacyjnym, jak i netto może przekroczyć 20 mln złotych.
Tym samym oczekują, że wyniki informatycznej firmy za I kw. mogą rozczarować inwestorów.
- _ Mimo, że potencjalna strata w pierwszym kwartale, wynikająca z kosztów restrukturyzacji, jak również umiarkowanego wpływu sprzedaży aktywów, jest naszym zdaniem częściowo zdyskontowana w kursie akcji Sygnity, uważamy, że wyniki jakie spółka może pokazać w pierwszym kwartale mogą stanowić negatywne rozczarowanie _ - napisano w komentarzu DI BRE Banku.
- _ Materializacja scenariusza, w którym spółka nie zaksięguje części przychodów ze sprzedaży w wynikach pierwszego kwartału, wpłynie naszym zdaniem na wypracowanie przychodów ze sprzedaży równych 220 mln zł. Tym samym, potencjalna strata operacyjna oraz netto przekroczy naszym zdaniem poziom 20 mln zł _ - dodano.
Analitycy DI BRE Banku prognozują, że Sygnity miało w I kw. 2008 r. 24,4 mln zł straty netto, 24 mln zł straty operacyjnej i 220 mln zł przychodów.
Zwracają uwagę na fakt, że spółce udało się zmodyfikować skład konsorcjum banków, finansujących jej działalność. Podają, że liczba banków, z którymi zarząd ustala warunki finansowania, zmniejszyła się z 7 do 3.
- _ Tym samym zmniejszyło się ryzyko indywidualnego wypowiedzenia, czy zmiany warunków finansowania przez banki. Oczekujemy, że z racji ostatnich zmian w konsorcjum finansującym działalność Sygnity, banki mają świadomość o wynikach spółki, jakie mogą być raportowane w pierwszym kwartale, a zatem zakładamy, że publikacja słabych wyników nie wpłynie na ciągłość finansowania Sygnity _ - napisano.
Specjaliści z DI BRE oceniają, że program naprawczy prowadzony w Sygnity przyniesie oczekiwane rezultaty.
- _ Uważamy, że dotychczasowe działania zarządu Sygnity w przedmiocie wdrażania programu naprawczego spółki, jak również dalsza restrukturyzacja Sygnity w kolejnych kwartałach 2008 roku, umożliwią Spółce generowanie +zdrowych+ poziomów sprzedaży, jak również jej rentowności w kolejnych latach _ - podano w raporcie.
Ostatnia rekomendacja DI BRE Banku dla Sygnity z 26 lutego 2008 r. to - _ kupuj _ z ceną docelowa na poziomie 65 zł.
