Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 25 października podtrzymali rekomendację _ kupuj _ dla Budimeksu. Cena docelowa akcji spółki została podwyższona do 90,1 zł z 90 zł poprzednio.
_ - Powszechną tendencją w branży budowlanej w 2011 roku są niższe, niż oczekiwane przez zarządy marże kontraktów oraz negatywne przepływy pieniężne. Budimex na obu polach zaskakuje pozytywnie. Wyniki spółki utrzymują się na wysokim poziomie, częściowo z uwagi na bardzo duże rezerwy utworzone w latach ubiegłych (łącznie 476,3 mln zł na koniec 2010 roku) _ - napisano w raporcie.
_ - Czynnikiem ryzyka jest duża ekspozycja Budimexu na segment drogownictwa (63 proc. przychodów w 2011 roku). Budimex posiada jednak dwa atuty: duży portfel zleceń na rok 2013 (0,75 mld zł w segmencie drogownictwa) oraz elastyczną strukturę kadrową. Szans dla Budimexu dopatrujemy się w segmencie kolejowym i kubaturowym. Budimex od początku roku pozyskał zlecenia kubaturowe o wartości około 1,7 mld zł. Łącznie z kontraktami drogowymi, wartość podpisanych od początku roku zleceń sięga 4,1 mld zł (poprawa r/r, na koniec października w ubiegłym roku: 3,5 mld zł). Duży portfel zleceń może być atutem w złym scenariuszu gospodarczym (spadek kosztów budowy pozytywnie wpłynie na marże kontraktów) _ - dodano.
Analitycy DI BRE szacują, że w przyszłym roku przychody Budimeksu wyniosą 5,68 mld zł, z czego przychody z działalności budowlanej 5,14 mld zł. Portfel zamówień Budimexu na rok przyszły, łącznie z portfelem PNI, szacują na 4,68 mld zł.
W dniu wydania raportu kurs akcji Budimexu wynosił 75,1 zł. W poniedziałek o godz. 15.30 za akcje spółki płacono 79,65 zł.
Bądź na bieżąco z sytuacją na rynkach Dodaj wykresy do Twojej strony internetowej
