Analitycy DI BRE Banku w raporcie z 26 lipca podtrzymali rekomendację "trzymaj" dla Zakładów Azotowych Puławy, obniżając jednocześnie cenę docelową ze 127,98 zł do 112,27 zł.
Rekomendacja została wydana przy kursie ZA Puławy na poziomie 109 zł. W środę na zamknięciu kurs spółki wyniósł 105 zł. Jak piszą autorzy raportu ostatnie sygnały napływające ze spółki zwiastują nadejście istotnych zmian właścicielskich, a wszystko wskazuje na to, że Skarb Państwa uległ lobbingowi Ciechu i zamierza sprzedać temu koncernowi posiadany pakiet akcji ZAP.
Niepokojący dla inwestorów może być również fakt, iż WZA wstrzymało realizację kluczowych projektów inwestycyjnych opracowanych przez obecny zarząd. Dodatkowo, czynnikiem osłabiającym kurs w najbliższym czasie będzie wysoce prawdopodobne odwołanie obecnego kierownictwa spółki, które sprzeciwia się polityce konsolidacyjnej resortu.
"W naszej opinii, te czynniki mają jednak charakter krótkoterminowy, a kluczowa dla wyceny ZA Puławy będzie strategia przyszłego właściciela. W tym momencie, zakładając wstrzymanie realizacji sztandarowych projektów inwestycyjnych, skorygowaliśmy naszą wycenę akcji ZAP do 112,27 PLN ze 127,98 PLN i w kontekście obecnej wyceny rynkowej zalecamy trzymanie walorów spółki" - napisano w raporcie.
