DM BDM obniżył wycenę Orange do 6,14 zł, nadal rekomenduje 'kupuj'

Analitycy Domu Maklerskiego BDM obniżyli cenę docelową akcji Orange do 6,14 zł z 6,54 zł, nadal rekomendując "kupuj", wynika z raportu datowanego na 2 czerwca.

Rekomendacja została wydana przy cenie 4,73 zł za akcję. W poniedziałek na zamknięciu kurs wynosił 4,69 zł.

"Podtrzymujemy nasze optymistyczne nastawienie do spółki i utrzymujemy zalecenie 'kupuj', a cenę docelową wyznaczamy na 6,14 zł/akcję (w perspektywie 2H'17 Orange nadal należy do naszych faworytów). Oceniamy, że pesymizm związany z przyszłością spółki (jaki może sugerować obecna cena rynkowa) jest wyjątkowo duży, co w średnim i dłuższym terminie otwiera pole do stopniowych pozytywnych zaskoczeń. Jednocześnie w modelu przesuwamy wypłatę pierwszej możliwej dywidendy z 2018 roku na 2019 (w grudniu ub.r. pisaliśmy, że nie należy oczekiwać strumienia dywidendy w 2017 roku). Zgodnie z przyjętymi założeniami, spółka jest obecnie handlowana przy mnożniku EV/EBITDA na lata 2017-2018 na poziomie odpowiednio 4,6x i 4,4x" - czytamy w raporcie.