mDM obniżył rekomendację PGE do 'trzymaj', wycenę do 10,63 zł
Analitycy Domu Maklerskiego mBanku obniżyli rekomendację dla Polskiej Grupy Energetycznej (PGE)
do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelową akcji do 10,63 zł z 14,6 zł, wynika z raportu datowanego na 4 października.
W dniu wydania rekomendacji za akcję PGE płacono 10,18 zł. W poniedziałek około godziny 16:19 kurs wynosił 10,23 zł po wzroście o 2,81% wobec ostatniego zamknięcia.
"Głównym 'problemem' spółki jest relatywnie silny bilans, który eksponuje ją na różnego rodzaju trudne projekty inwestycyjne, ważne z punktu widzenia polityki energetycznej rządu. W tym kontekście zdecydowaliśmy się znacznie obniżyć prognozy dywidendy w kolejnych latach, co przy uwzględnieniu nieco niższych szacunków EBITDA i kosztów podatku od konwersji kapitałów zaowocowało obniżeniem wyceny z 14,60 zł na 10,63 zł/akcję. W efekcie obniżamy naszą rekomendację z 'kupuj' do 'trzymaj'. Widzimy co prawda na horyzoncie potencjalne pozytywne katalizatory da kursu (korzystniejsze parametry rynku mocy, zwyżki cen węgla na lokalnym rynku), ale założenie, że ich beneficjentami będą akcjonariusze PGE, z uwagi na ostatnie komunikaty resortu energii, jest obarczone wysokim ryzykiem" - czytamy w komunikacie.
Analitycy prognozują, że PGE wypracuje w 2016 r. 1,78 mld zł zysku netto przy przychodach w wysokości 28,9 mld zł.
