Millennium DM obniżył rekomendację Vistuli do 'akumuluj', wycenę do 3,81 zł
Analitycy Millennium Domu Maklerskiego obniżyli rekomendację dla akcji Vistuli do "akumuluj" z "kupuj", a wycenę - do 3,81 zł z 3,94 zł, wynika z raportu datowanego na 22 września.
Rekomendację sporządzono przy cenie 3,21 zł, natomiast w czwartek ok. 9:35 kurs wynosił 3,23 zł.
"Nasza prognoza na rok 2016 pozostaje na praktycznie tym samym poziomie jak w poprzednim raporcie. Oczekujemy w tym roku wzrostu przychodów o 16,5% do 603,2 mln zł, EBITDA na poziomie 66,6 mln zł (+12,2%) oraz zysku netto 35,4 mln zł (+25,7%). Wzrost zysków w II półroczu będzie zdecydowanie silniejszy niż w I półroczu dzięki znacznie niższym kosztom marketingu (EBITDA powinna wzrosnąć o 15,9% do 40,3 mln zł, a zysk netto o 29% do 23,3 mln zł). Szacujemy wpływ podatku handlowego na wyniki przyszłoroczne na poziomie 1,2 mln zł. Obniżamy naszą wycenę z 3,94 zł do 3,81 zł (głównie efekt spadku wskaźnikw dla spółek porównywalnych oraz nowego podatku handlowego), a po wzroście kursu od ostatniej rekomendacji obniżamy rekomendację z 'kupuj' do 'akumuluj'" - czytamy w raporcie.
