*DM PKO BP obniżył nieznacznie cenę docelową akcji ZA Puławy, do 123,54 zł z 124,48 zł, podtrzymując zalcenie _ kupuj _. *
Raport wydano przy cenie 90,3 zł. W środę na zamknięciu sesji za akcję spółki płacono 94,5 zł.
_ Uważamy, iż atrakcyjna wycena spółki, stabilna polityka dywidendowa, brak zadłużenia, rosnące wolumeny sprzedaży w segmencie agro to argumenty przemawiające za atrakcyjnością Puław jako średnioterminową inwestycją _ - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków DM PKO BP, bieżący rok może okazać się mniej udany dla segmentu chemii ze względu na spadek cen i niższe marże, ale wraz z poprawą koniunktury powinien on wrócić na ścieżkę wzrostu. Natomiast w segmencie nawozów, nawet w sytuacji spadku cen rok do roku, spółka będzie w stanie nadal wypracowywać dobre wyniki dzięki wyższym wolumenom sprzedaży mocznika i uruchomieniu nowej produkcji stałych i płynnych nawozów wraz z końcem 2012 r.
