Analitycy DM PKO BP obniżyli rekomendację dla Pekao SA do _ trzymaj _ z _ kupuj _ z ceną docelową 153 zł, wynika z raportu datowanego na 29 czerwca.
W dniu wydania rekomendacji za akcję banku płacono 148,4 zł. W piątek na zamknięciu kurs wynosił 149,2 zł.
_ Bank Pekao nie powinien zaskoczyć w 2012. Z jednej strony wyniki banku powinny być wspierane wysoką sprzedażą kredytów (szczególnie hipotecznych) oraz dyscypliną kosztową, z drugiej jednak słaba linia prowizyjna (-8% r/r w I kw.) oraz odpisy wynikające z ekspozycji na PBG sprawiają, że oczekujemy zysku netto na poziomie porównywalnym z 2011, czytamy w raporcie. _
_ _ Stabilny charakter banku (wysoki poziom kapitałów, nieznaczna ekspozycja na walutowe kredyty hipoteczne, wysoka dywidenda) jest w naszej ocenie uwzględniony w wycenie na poziomie 13,4x P/E _ - czytamy dalej. Porównaj na wykresach spółki i indeksy 
_
