Analitycy Vestor Domu Maklerskiego obniżyli cenę docelową OT Logistics do 337 zł za akcję z 341 zł wcześniej, podał broker. W środę kurs spółki na zamknięciu wynosił 260 zł.
"Realizując swoją strategię wzrostu OT Logistics ogłosiło w ostatnich miesiącach dwa duże projekty inwestycyjne w segmencie portów - w Rijece i w Gdańsku, które stwarzają ogromny potencjał do rozwoju spółki po 2017 r. Wyniki drugiego kwartału 2015 okazały się rozczarowujące, gdzie znormalizowany EBITDA i zysk netto wypadły odpowiednio 7 proc. i 55 proc. poniżej naszych oczekiwań, głównie ze względu na słabszy wynik segmentu portowego" - czytamy w raporcie.
Z uwagi na problemy spółki, wynikające z niższych wolumenów przeładunku węgla i rudy żelaza analitycy obniżyli nieznacznie prognozę EBITDA na lata 2015-16p o 2 proc. do 77,0 mln zł i 82,1 mln zł.
"Na naszych prognozach na 2015-16p OTL wyceniany jest obecnie na mnożniku P/E 15.3x i 13.9x oraz EV/EBITDA 8.1x i 7.2x (6.4x i 5.6x uwzględniając 50 proc. wartości księgowej aktywów nieoperacyjnych). Z uwagi na nieznaczny spadek szacunków EBITDA na lata 2015-16p obniżamy naszą cenę docelową dla akcji OT Logistics z 341 zł do 337 zł, 30 proc. powyżej obecnej wyceny rynkowej" - piszą analitycy w raporcie.
Ze względu na wzrost kosztów finansowych związanych z zakupem akcji portu w Rijece i wyższą amortyzacją analitycy obniżyli prognozę znormalizowanego zysku netto na lata 2015-2016 o 6 proc. i 11 proc. - odpowiednio do 24,2 mln zł i 26,8 mln zł.
Notowania tygodniowe akcji OT Logistics
Porównaj na wykresach spółki i indeksy
