Analitycy Millennium DM, w raporcie z 28 maja, podnieśli rekomendację dla Zakładów Chemicznych Police do _ redukuj _ ze _ sprzedaj _, ale obniżyli cenę docelową do 4,75 zł za walor.
Raport wydano przy kursie 5,50 zł. W poniedziałek o godzinie 9.40 kurs Polic wynosił 5,35 zł.
_ - Obniżyliśmy wycenę akcji spółki z 5,60 zł do 4,75 zł na co wpływ miały głównie spadki cen spółek porównawczych. Ze względu na znaczny spadek ceny akcji podwyższyliśmy rekomendację ze sprzedaj do redukuj. Zwracamy uwagę, że spółka jest notowana nawet po uwzględnieniu aktywów pozaoperacyjnych, przy wskaźniku P/BV podobnym jak znacznie lepsze fundamentalnie Puławy _ - napisano w rekomendacji.
Analitycy zwracają uwagę, że pomimo powrotu rynku do względnej równowagi Policom nie udało się wypracować zysku, co zmusza spółkę do dalszej restrukturyzacji. Zgoda KE na udzielenie pomocy publicznej na ratowanie dla spółki w postaci 150 mln zł pożyczki przez ARP daje czas na przeprowadzenie głębszej restrukturyzacji.
_ Należy jednak pamiętać, że spółka w obecnym otoczeniu rynkowym wciąż generuje straty, a udzielona pożyczka praktycznie w całości zostanie przekazana PGNiG za zaległości za gaz _ - napisano w raporcie.
