Po wrześniu resort finansów sfinansował 88 proc. potrzeb pożyczkowych na ten rok oraz posiada ok 38 mld zł wolnych środków w walutach i złotym - poinformował dyrektor departamentu długu publicznego MF Piotr Marczak.
"Po wrześniu mamy sfinansowane 88 proc. całorocznych potrzeb pożyczkowych, a przed nami ciągnięcia kredytów w EBI o wartości ponad 700 mln euro i emisja obligacji na rynku japońskim. Na koniec września posiadamy środki złotowe i walutowe o łącznej wartości ok. 38 mld zł. Pozwala to nam zakręcić kurek z emisjami bonów i mocno przykręcić podaż obligacji zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami" - napisał w komentarzu do kwartalnej podaży długu.
"W październiku musimy jeszcze przeprowadzić dwa małe przetargi bonów skarbowych dla ustalenia oprocentowania ostatniego kuponu obligacji DZ1111. Od końca października emisja bonów będzie zawieszona. Również w październiku wprowadzimy na rynek nowe benchmarki 2- i 5-letnie. Podaże w październiku będą niewielkie, jak na obecne apetyty inwestorów. W listopadzie i grudniu będą już radykalnie ograniczone do jednego przetargu papierów skarbowych w miesiącu" - dodał.
"Zabezpieczeniem finansowania są warunkowe przetargi bonów - po jednym w listopadzie i grudniu. Ich przeprowadzenie miałoby na celu "dopiąć" finansowanie pod koniec roku w przypadku wystąpienia uwarunkowań budżetowych lub rynkowych innych niż przyjętych w naszym scenariuszu bazowym. Prawdopodobieństwo przeprowadzenia tych przetargów jest bardzo małe, stąd określiliśmy je jako warunkowe. Podobnie warunkowy charakter ma założony na grudzień przetarg obligacji BGK do kwoty pozostałej z tegorocznego limitu, czyli 1,86 mld zł. Przeprowadzenie tego przetargu uwarunkowane będzie sytuacją płynnościową KFD na przełomie roku" - dodał.
Marczak dodał, że jeżeli sytuacja rynkowa będzie sprzyjająca to od października MF rozpocznie finansowanie przyszłorocznych potrzeb pożyczkowych.
"Taki ekonomiczny charakter mają przetargi zamiany. Nie musimy jednak eskalować tych przetargów w IV kw., gdyż przyszłoroczne potrzeby pożyczkowe powinny być istotnie niższe od tegorocznych (167,5 mld zł wobec 193,5 mld zł w br.), a wykup pierwszej dużej puli obligacji przypada dopiero na maj. Mamy sporo czasu, więc struktura podaży na przetargach zamiany będzie wynikać przede wszystkim z preferencji inwestorów i uwzględniać wyniki standardowych przetargów sprzedaży obligacji w danym miesiącu" - napisał.
Marczak dodał, że dobra ocena Polski u inwestorów zagranicznych powoduje napływ nowego kapitału na polski rynek długu w niespotykanej dotąd skali.
"W sierpniu portfel inwestorów zagranicznych wzrósł aż o 11,1 mld zł i osiągnął kolejny rekordowy poziom 124,6 mld zł" - napisał. (PAP)
map/ bg/ jtt/ mki/
