Notowania

kredyt
03.04.2009 07:25

EBC obniżył stopy. Firmy odetchną

Redukcja stóp oznacza niższe raty dla firm, które zadłużone są w bankach na ponad 41 mld euro.

Podziel się
Dodaj komentarz

Zredukowanie przez EBC głównej stopy procentowej do 1,25 proc. oznacza niższe raty dla firm, które zadłużone są w bankach na ponad 41 mld euro. Spadnie również oprocentowanie kredytów hipotecznych.

Zadłużenie polskich przedsiębiorstw rosło od 2007 roku. Firmy inwestowały i potrzebowały kapitału. Wraz z umacniającym się złotym coraz więcej zaczęło pojawiać się również kredytów denominowanych w walutach obcych, a przede wszystkim - w euro. Jak szacują analitycy kredyty firm w euro stanowią 80 procent całej sumy zadłużenia firm w walutach obcych.

| Od stycznia 2009 roku EBC dokonało łącznej obniżki o 125 punktów bazowych sprowadzając główną stopę do 1,25 proc. |
| --- |

Pod koniec ubiegłego roku, sytuacja na rynku walutowym zaczęła zmierzać w niekorzystnym kierunku dla firm. To jest jeden z powodów dla których zadłużenie w euro w przeliczeniu na złotego (wg danych NBP) tak mocno wzrosło i obecnie wynosi 41 mld euro.

źródło: NBP
*80% zadłużenia w walutach obcych stanowi należność w euro,
na podstawie szacunków własnych i analityków

* [ EBC obniżył stopy procentowe. Są rekordowo niskie ]( http://www.money.pl/gielda/wiadomosci/artykul/ebc;obnizyl;stopy;procentowe;sa;rekordowo;niskie,186,0,441018.html )
* [ Sprawdź oferty kredytowe banków ]( http://direct.money.pl/kredytymieszkaniowe/?reff=1201 )

Firmy zaciągają kredyty walutowe nie tylko w kraju, ale także poza jego granicami. Przedsiębiorstwa, których właściciele mają centrale we Francji czy w Niemczech również wspierają swoje _ spółki córki. _ Według danych NBP na koniec 2008 roku udzielili oni wsparcia na kwotę około 32 mld euro. Wiele dużych firm ma również linie kredytowe w zagranicznych bankach. Jest to niecałe 30,7 mld euro.

Zadłużenie firm w euro na koniec 2008 r.
za granicą 30,69 mld euro
w Polsce* 10,49 mld euro
łącznie 41,18 mld euro

źródło NBP
*analiza własna na podstawie szacunków analityków uwzględniająca zadłużenie w euro na koniec 2008 roku liczone jako 80% ogólnego zadłużenia firm w walutach obcych, przeliczone po kursie średnim NBP z 31.12.2008 r.

* [ O kryzysie finansowym czytaj w serwisie specjalnym Money.pl ]( http://www.money.pl/kryzys/ )
* [ Forex: sprawdź kursy walut online ]( http://www.money.pl/pieniadze/forex/ )

*Niższe stopy niższe raty? *

Obniżka stóp procentowych w strefie euro jest dobrą wiadomością dla przedsiębiorców. _ _

_ - Z pewnością zmniejszą się koszty obsługi długu, firmy będą płacić mniejsze odsetki. Sęk w tym, że wszystko zależy od umowy jaką podpisała firma z bankiem zaciągając kredyt _ - mówi *Money.pl *Adam Antoniak, ekonomista z BPH.

Obniżka może być jednak nieodczuwalna ze względu na dużą zmienność na rynku złotego. Jeżeli zacznie się on ponownie osłabiać, to pomimo spadku oprocentowania, rata kredytu będzie rosnąć.

_ - Taki spadek obsługi długu w euro zapewne odczują szybciej te firmy, które mają zabezpieczone jednocześnie ryzyko kursowe _ - dodaje Marcin Mróz, główny analityk z Fortis Banku.

Ostatnie miesiące przyniosły jednak tak duże zmiany na globalnych rynkach, że raczej niewiele firm potrafiło takie wahania przewidzieć. Szczególnie dotyczące kursu złotego.

Trudniej o kredyt dla firmy

Kryzys finansowy wpłynął również na inne postrzeganie przedsiębiorstw przez banki. W tym przypadku i EBC redukując stopy procentowe nie jest w stanie im pomóc._ _

_ - W obecnej sytuacji gospodarczej znacznie wzrosło ryzyko przy udzielaniu kredytów dla firm. To powoduje, że koszt pozyskania finansowania stał się wyższy niż był jeszcze kilka miesięcy wcześniej _ - dodaje Adam Antoniak.

* [ W bankach coraz gorzej ]( http://www.money.pl/pieniadze/wiadomosci/artykul/w;bankach;coraz;drozej,117,0,428661.html )
* [ Wskaźniki makroekonomiczne w Money.pl ]( http://www.money.pl/gospodarka/wskazniki/pkb/ )

To oznacza, że redukcja stóp dokonana przez EBC niekoniecznie wpłynie na łatwiejszy dostęp do kredytu dla przedsiębiorstw. Inaczej sytuacja przedstawia się dla osoby fizycznej planującej zaciągnięcie kredytu hipotecznego.

*Kowalski ma większy wybór *

Do tej pory na rynku kredytów hipotecznych przede wszystkim dominował frank szwajcarski, potem krajowa waluta a na końcu euro. Po kolejnych redukcjach stóp procentowych dokonanych przez EBC może się to zmienić.

Według przedstawicieli pośredników kredytowych obecny spadek stóp w strefie euro powoduje, że kredyty w europejskiej walucie będą już wkrótce tańsze niż te we franku szwajcarskim. Choć stopy rynkowe dla euro są ciągle wyższe niż w przypadku franka, to jednak na kredyty w euro banki oferują niższe marże.

Zdaniem Pawła Majtkowskiego, głównego analityka z Finamo SA,_ w przypadku franka przeciętna marża to obecnie 3,5 punktu procentowego, podczas gdy dla kredytów w euro jest to tylko 2,5 p.p. Różnica wynosi wiec 1 p.p., czyli więcej niż wyniesie za kilka tygodni różnica w wysokości stóp procentowych. _

Kredyt w euro coraz atrakcyjniejszy
waluta Libor/Wibor/Euribor 3M marża oprocentowanie rata
EUR po redukcji 1,27% 2,50% 3,77% 1476,32 zł
CHF 0,40% 3,50% 3,90% 1499,90 zł
PLN 4,16% 2,00% 6,16% 1829,63 zł

założenie: nowy kredyt zaciągnięty na 300 tys. zł na 30 lat, spread CHF - 20 gr., EUR -30 gr. Kurs wypłaty i spłaty wg. śr. kursu NBP z 2.04.2009 r.
źródło: Finamo SA.

_ _ Dziś euribor wyniósł 1,52 proc., a po obniżce oficjalnych stóp o 25 punktów bazowych można się spodziewać jego spadku do około 1,27 proc. Trzymiesięczny libor dla CHF wynosi natomiast obecnie 0,4 p.p. Zatem w wypadku euro będziemy wkrótce mieć o 0,87 p.p. wyższe stopy, ale o około 1 p.p. niższą marżę. To będzie powodować, że kredyt w euro będzie o 0,13 p.p. tańszy. Dla przeciętnego kredytu na kwotę 300 tys. zł rata kredytu w euro będzie o prawie 25 zł niższa niż frankowego _ - dodaje Majtkowski. _

* [ Rodzina na swoim. Twoje szanse na dopłatę wzrosły ]( http://www.money.pl/gospodarka/wiadomosci/artykul/rodzina;na;swoim;twoje;szanse;na;doplate;wzrosly,169,0,440745.html )

| Komentarz Money.pl |
| --- |
| **Marek Knitter

Money.pl** Kiedy złoty był mocny, a gospodarka ostro pędziła naprzód, zadłużenie w euro nie stanowiło większego problemu. Nikt nie mógł jednak przewidzieć, że kryzys finansowy tak szybko przeniesie się z USA do Europy gdzie rozlał się po wszystkich krajach. Globalni inwestorzy zaczęli wycofywać się z wielu rynków co tylko spotęgowało problemy. Polsce nie udało się od tego uciec. Złoty bardzo mocno zaczął się osłabiać, a tym samym powiększając zadłużenie walutowe firm. To co pozwala na chwilowe złapanie oddechu przez wiele firm związane jest z redukcjami stóp procentowych. Niestety nikt nie monitoruje ile jest firm, które zaciągnęły kredyty w walutach obcych i dodatkowo zabezpieczyło się przed ryzykiem kursowym. Przy spowalniającej gospodarce rosnące raty od zadłużenia mogą poważnie zagrozić egzystencji danej firmy. Należy jednak mieć nadzieję, ze złoty umocni się i ustabilizuje na poziomie, który pozwoli spokojnie planować i spłacać
zadłużenie polskim firmom. Brakuje jeszcze tylko jednego... Poprawy w gospodarce światowej. |

Tagi: kredyt, giełda, waluty, raport, raporty gospodarcze, raporty, pieniądze, wiadomości, gospodarka, porady, raporty bankowe, najważniejsze, gospodarka polska, giełda na żywo, banki
Źródło:
money.pl
komentarze
+1
+1
ważne
smutne
ciekawe
irytujące
Napisz komentarz