Faktoring z regresem czy bez?

Faktoring z regresem, potocznie zwany niepełnym, polega na przekazaniu wierzytelności, ale bez przejęcia ryzyka związanego z niewypłacalnością dłużnika. Oznacza to, że jeśli dłużnik nie spłaci zobowiązania, musi go pokryć przedsiębiorca. Z kolei w przypadku faktoringu bez regresu (pełny) - wraz z cesją wierzytelności, faktor przejmuje ryzyko niewypłacalności dłużnika. W tej sytuacji, jeśli dłużnik nie będzie w stanie spłacić zadłużenia, przedsiębiorca nie poniesie żadnych konsekwencji z tego tytułu. **

Faktoring bez regresu jest bardzo ciekawym rozwiązaniem, nie mniej należy mieć na uwadze kilka okoliczności:

• ubezpieczyciele nie zawsze obejmują ochroną tych odbiorców i do takiej wysokości salda, jakiej życzyliby sobie tego przedsiębiorcy
  • nie zawsze obejmowane są ochroną długie terminy płatności czy odbiorcy z krajów innych niż Wspólnota Europejska
  • nie zawsze ochroną objęte są niskie nominały np. poniżej określonej min. wartości faktury,
  • i wiele innych, m. in. ochrona obejmuje od 80-90% wartości faktury, polisa pociąga za sobą zdeklarowanie minimalnej wartości obrotów, jakie będą objęte ubezpieczeniem i związanej z tym składki.

Największą, niestety rzadko dostrzeganą zaletą faktoringu bez regresu, jest rozwiązanie typu _ off ballance, _ pozwalające wyrzucić poza bilans stan należności. Taki zabieg_ _często stosują spółki giełdowe chcące pokazać swojemu akcjonariatowi niski stan należności i poprawę związanych z tym wskaźników. Podobnie robią firmy mające swojego udziałowca poza granicami Polski. Często chcą wykazać się należytą starannością do administrowania portfelem należności. Zdarza się również, że powody są bardziej przyziemne: np. chęć pozyskania jednorazowego zastrzyku gotówki, aby zakupić materiały w lepszych cenach. Ponadto, optyka banków na finansowanie takich jednostek jest bardziej przychylna.

[ ( http://static1.money.pl/i/h/47/t35119.jpg ) ] (http://msp.money.pl/wiadomosci/zarzadzanie/artykul/dokumenty;potrzebne;do;umowy;faktoringowej,233,0,614377.html) Dokumenty potrzebne do umowy faktoringowej
Obie strony mają świadomości tego, że taki zabieg ma charakter nierewolwingowy, a dokumenty finansowe są w pewnym sensie fotografią – statycznym obrazem stanu finansów firmy na dany dzień. Tę sytuację najlepiej oddaje angielski termin przypisywany takim zabiegom, czyli _ window dressing - _ mydlenie oczu.

Faktoring z regresem z kolei ma w sobie kilka innych zalet. Faktorzy prowadząc dokładnie taką samą kontrolę kredytową, jak w przypadku faktoringu bez regresu, minimalizują ryzyko nieściągalności należności, nie obciążając jednak klienta dodatkowymi opłatami z tytułu przejęcia ryzyka. Do tego wszystkie procedury w przypadku tej usługi są zdecydowanie mniej rygorystyczne – udokumentowanie transakcji, brak licznych obostrzeń (np. związanych z czasem, w którym należy zgłosić szkodę).

O praktycznych aspektach faktoringu przeczytasz na następnej stronie

W tym modelu faktorzy mają do zaoferowania klientom również o wiele więcej, akceptując między innymi dłuższe terminy i okresy finansowania. Tym samym mogą przekazywać środki branżom uznanym przez ubezpieczycieli za bardziej ryzykowne, czy układając transakcję nie mając za sobą gorsetu w postaci całej listy wyłączeń i warunków nakładanych przez ubezpieczycieli na faktorów, którzy przenoszą je dalej na swoich klientów.

Ciekawym rozwiązaniem jest wykorzystanie posiadanej przez klienta polisy ubezpieczającej należności. Faktorzy wchodząc w taki schemat transakcji, mogą podejmować decyzje limitowe ubezpieczyciela w zależności od ich wysokości. Mają możliwość zawarcia porozumienia trójstronnego na podstawie zapisów zawartych w polisie oraz w umowie faktoringowej.

Przykład – faktor i ubezpieczyciel ustalają do kiedy prowadzi działania windykacyjne faktor wobec odbiorcy a do kiedy zaczyna należy zgłosić szkodę do ubezpieczyciela i zaczyna działać ochrona ubezpieczeniowa, a działania mające na celu odzyskanie należności przejmuje firma ubezpieczeniowa.

Szczególnie należy uważać na oferty faktoringu bez regresu, które tylko z nazwy są takimi, gdyż niektóre z firm nie przenoszą warunków swojej polisy w stosunku 1 do 1 na klientów. Asekurują się dokonując regresu (pomimo zawartej umowy bez regresu) wobec środków klienta w faktoringu bez przejęcia ryzyka. Zaistniałą wówczas szkodę rozliczają dopiero w momencie zaksięgowania jej na swoim koncie. To z kolei trwa od 180 do 210 dni od daty wymagalności faktury. Bywa również tak, że za ten okres klient ponosi koszty finansowania.

Autor jest dyrektorem handlowym firmy Pragma Faktoring