Upadek kalifornijskiego Silicon Valley Bank, a zaraz po nim nowojorskiego Signature Bank i trudna sytuacja Silvergate Capital Corp uderzyły, jak tsunami w światowymi giełdami, a już tyka kolejna zaszyta w amerykańskiej gospodarce bomba.
Demony SVB, Signature i Silvergate odeszły, ale inwestorzy pozostają ostrożni, ponieważ rynek nieruchomości komercyjnych potencjalnie może stać się kolejną bombą zegarową na Wall Street - ostrzega w najnowszym komentarzu XTB.
Sytuacja jest bardzo niestabilna, a problemy na rynku nieruchomości w USA mogą zatrząść amerykańską giełdą. Jak donosił Bloomberg, część dużych funduszy już dziś ma problemy z pokrywaniem spłat hipotek.
Niespłacone biurowce
Przykładem niech będzie choćby Pacific Investment Management zalega 1,7 mld dol. w spłatach hipotek na aż 7 nieruchomości zlokalizowanych w kluczowych lokalizacjach w USA: w Nowym Jorku oraz San Francisco.
Z kolei fundusz Brookfield nie spłacił pożyczek związanych z dwoma biurowcami w Los Angeles. Także kredyt hipoteczny opiewający na 1,2 mld dol. w kompleksie San-Fran, którego współwłaścicielem jest były prezydent Donald Trump oraz Vornado Realty Trust, pojawił się na liście zagrożonych - wylicza XTB.
Perspektywy dla amerykańskiego sektora nieruchomości komercyjnych pozostają negatywne, szczególnie dla sektora biurowego - wskazuje dział analiz Allianz Trade.
Punkt zapalny w funduszach
Dane za IV kwartał 2022 potwierdzają spadki cen zarówno w sektorze biurowym, jak i handlowym. Również wolumen inwestycji w 2022 roku uległ znacznemu zmniejszeniu. Wskaźnik pustostanów biurowych wzrósł w ubiegłym roku, co przyczyni się do dalszego spadku cen, oceniają analitycy.
Jak podkreślają, wyższe czynsze rynkowe nie dorównały wzrostowi inflacji i stóp procentowych, co sprawiło, że ubiegłoroczne zyski z nieruchomości komercyjnych znalazły się na drugim najniższym poziomie od czasu globalnego kryzysu finansowego.
"Są pewne oznaki, że fundusze REIT (to instytucja wspólnego inwestowania lokująca fundusze w rynek nieruchomości - przyp. red.) mogą stać się punktem zapalnym, ponieważ inwestorzy zaczynają wycofywać pieniądze w dużych ilościach. Poza dobrym początkiem roku, większość notowanych na giełdzie indeksów REIT w USA jest na minusie - od -15 proc. do -30 proc. w porównaniu z wyceną z końca 2021 roku" - czytamy w analizie Allianz Trade.